Mackolik - Olumlu
HEDEF FİYAT 64,21
POTANSİYEL %52,88
TAVSİYE : AL
Beklentilerimiz dahilinde sonuçlar
Mackolik, 2025 3.çeyrekte 249 milyon TL hasılat, 130 milyon TL FAVÖK, 79 milyon
TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.
Bu çeyreği sakin değerlendirmek lazım. Her ne kadar Ağustos ayı ile birlikte futbol
ligleri başlıyor olsa da genellikle futbol ligleri başta olmak üzere diğer
liglerin 1 ve 2.çeyrekte daha fazla kızıştığını belirtmek isteriz. İlaveten bu
sene şampiyona olmadığı vurgusunu hep yaptık. Bu çeyrek sakinliğine rağmen aylık
ortalama kullanıcı sayısı Mackolik özelinde 7,56 milyon, MeD özelinde 1,62 milyon,
günlük ortalama kullanıcı sayısı Mackolik özelinde 3,7 milyon, MeD özelinde
640 bin ve aylık ortalama ekran görüntüleme ise Mackolik özelinde 6,18 milyar,
MeD özelinde 378 milyon olarak gerçekleşti. Yıl sonunda beklentilerimize doğru
yakınsamasını bekliyoruz.
Gelirlede reel büyüme iştahı sürüyor. Şirket 3.çeyrekte %20,91 artışla 249 milyon
TL hasılat elde ederken yıl sonu beklentimiz olan 1,16 milyar TL hasılatın 810
milyon TL'si ilk 3 çeyrekte tamamlanmış oldu. Yıl sonunda beklentimize paralel
şekilde gelir elde edilmesini bekliyoruz. Tuttur ve çeşitli türev risklerin sınırlı
etki edeceğini değerlendiriyoruz.
Karlılıklar büyüyor. 3.çeyrekte FAVÖK %14,64 artışla 130 milyon TL'ye yükselirken
FAVÖK marjı yıllık 205 baz puan artışla %57,56 olarak gerçekleşti. Yıl sonunda
%55 FAVÖK beklentimiz üzerindeki seyrini sürdürmekle birlikte 638 milyon TL'lik
yıl sonu FAVÖK beklentimizin 466 milyon TL'lik kısmı ilk 9 ayda tamamlanmış
oldu. Yıl sonu beklentimize paralel bir FAVÖK tamamlaması beklemek mümkün olacaktır.
MACKO özelinde beklentilerimiz dahilinde olan finansalı olumlu değerlendirmekle
birlikte bu sene meydana gelen bütçe dışı gelişmelerle birlikte bir miktar dalgalanma
varmış gibi görülse de esas hikayenin 2026 ve şampiyona yılları olarak karşımıza
çıkacağını vurgulamak isteriz. MACKO nezdinde 64,21 TL hedef fiyat ve
AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
