Gündoğdu Gıda, 2025 3.çeyrekte 412 milyon TL hasılat, 9 milyon TL FAVÖK ve 26 milyon
TL net zarar ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Sektörde zorlu koşullar izleniyor. TÜİK verilerine göre inek sütü miktarı Ağustos
ayında yıllık %0,5 azalarak 933.234 ton olarak gerçekleşti. İnek peyniri üretimi
%0,7 azalırken ayran ve kefir üretimi %9,8, yoğurt üretimi %7, içme sütü üretimi
%6 ve tereyağı üretimi %6,8 oranında artmıştır. 3.çeyrek itibariyle fiyat
artışları görülmüş olup 1 Ağustos itibariyle %8, 1 Ekim itibariyle fiyatlar ilave
%7 arttırılmıştır. Enerji ve yem maliyetleri amacıyla yapılan bu zamlar sektör
genelinde maliyet baskısını kompanse edememiştir
Satışlarda düşüş sürüyor. Hasılat gelir ve tonaj bazında açıkça düşmeye devam etmekte
olup 3.çeyrekte hasılat %33,45 düşüşle 412 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Satışların önemli bir kısmı süt ve süt ürünlerinden gelmekte olup yem
satışları, zeytin ve diğer şeklinde sıralanmaktadır. Satışların %99'unun yurt içi
olduğunu belirtmek gerekmekle birlikte şirketin Marmara, İç Anadolu, Ege ve
Güneydoğu Anadolu Bölgelerinde bayilikleri bulunmaktadır.
Maliyet kompansiyonu olmadıkça zorlu koşullar beklenebilir. Maliyetlerde artışlar
kârlılıklara olumsuz yansıdı. Satış maliyetlerinde satışa paralel düşüş hızı
daha az olmasıyla birlikte brüt kar 3.çeyrekte %50,87 azalışla 42 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti. Brüt kâr marjı 173 baz puan azalışla %10,06 oldu. FAVÖK brüt
kârdan gelen negatif etkiyle birlikte 3.çeyrekte %75,54 düşüşle 8 milyon TL
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı 343 baz puan düşüşle %2,27 oldu. Önümüzdeki
dönemde ilave güçlü zam olmadıkça zorlu koşullar nedeniyle %10 brüt kâr marjı,
%2,5 bandında FAVÖK marjı izlemeyi sürdürebiliriz.
Satışlarda düşüş sürüyor. Hasılat gelir ve tonaj bazında açıkça düşmeye devam etmekte
olup 3.çeyrekte hasılat %33,45 düşüşle 412 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Satışların önemli bir kısmı süt ve süt ürünlerinden gelmekte olup yem
satışları, zeytin ve diğer şeklinde sıralanmaktadır. Satışların %99'unun yurt içi
olduğunu belirtmek gerekmekle birlikte şirketin Marmara, İç Anadolu, Ege ve
Güneydoğu Anadolu Bölgelerinde bayilikleri bulunmaktadır. Maliyet kompansiyonu
olmadıkça zorlu koşullar beklenebilir.
Maliyetlerde artışlar kârlılıklara olumsuz yansıdı. Satış maliyetlerinde satışa
paralel düşüş hızı daha az olmasıyla birlikte brüt kar 3.çeyrekte %50,87 azalışla
42 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Brüt kâr marjı 173 baz puan azalışla %10,06
oldu. FAVÖK brüt kârdan gelen negatif etkiyle birlikte 3.çeyrekte %75,54
düşüşle 8 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı 343 baz puan düşüşle %2,27
oldu. Önümüzdeki dönemde ilave güçlü zam olmadıkça zorlu koşullar nedeniyle
%10 brüt kâr marjı, %2,5 bandında FAVÖK marjı izlemeyi sürdürebiliriz.
Yatırım iştahı net kârı baskılıyor. Burger peyniri entegre hattı, süt tesisi kapasite
artışı projesi ve GES yatırımları için oluşturulan finansmanlar doğrultusunda
finansman giderleri net kârı baskılıyor. Aksi takdirde 15 milyon TL gibi sınırlı
bir net kâr görmek mümkün olacaktı.
GUNDG özelinde finansalları olumsuz değerlendirmekle birlikte zorlu koşulların bir
süre daha devam edeceğini değerlendiriyoruz. Yatırımları yakından takip etmeyi
sürdürüyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
