Demisaş Döküm – Sınırlı Olumlu
Zorlu koşullarda kârlılık yaratımı
Demisaş Döküm, 2025 3.çeyrekte 763 milyon TL hasılat, 33 milyon TL FAVÖK ve 18 milyon
TL net zarar ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Ne iş yapar? 1974 yılından beri faaliyet gösteren ve Avrupa döküm endüstrisinin
önde gelen şirketlerinden biri olarak, gri, sfero ve vermiküler demir dökümlerin
tasarımını, mühendislik ve imalatını gerçekleştirmektedir. Şirket, özellikle
otomotiv endüstrisi (fren ve emniyet parçaları dahil) ve soğutma endüstrisi (kompresör
parçaları) başta olmak üzere geniş bir yelpazede yüksek kaliteli döküm
ürünleri üretmektedir. Satışlarını yurt içinde yapmasıyla beraber Almanya, Belçika,
İtalya ve ABD gibi birçok ülkeye ihraç ederek küresel pazarda da önemli bir
rol oynamaktadır.
retim iştahı sürüyor. Sektördeki zorlu koşullara rağmen ilk 9 ayda üretim miktar
33.092 ton olup %64 kapasite kullanım oranı ile gerçekleşmiştir. Bilecik'teki
tesiste 4 kalıplama üretim hattı vardır. Otomatik kum hazırlama, kalıplama, döküm,
aşılama ve maça makinalarıyla faaliyetlerini sürdürmektedir. Otomotiv yan sanayiindeki
zorlu koşullar çerçevesinde önümüzdeki dönemde kademeli iyileşme beklenebilir.
Hasılattaki daralmayı olağan karşılamak lazım. 3.çeyrekte hasılat %20,3 daralmayla
763 milyon TL seviyesine gerilerken, 9 ayda 33.394 ton satış gerçekleştirilmiştir.
25.953 tonu binek ve hafif ticari araç, 7.092 tonu ağır ticari araç sektörüne,
349 tonu ise soğutma kompresörleri grubuna yapılmıştır. Talaşlı mamul satışlarında
ise sınırlı miktarda azalış kaydedilmiştir. İhracat iştahı da devam
etmekte olup İtalya, Polonya, Almanya, Fransa, Tunus, Belçika, İspanya, Romanya,
Hollanda, Çek Cumhuriyeti, Slovakya ve İsveç gibi ülkelere sırasıyla ihracat
gerçekleştirilmektedir. Sektördeki zorlu koşullar nedeniyle hasılattaki daralmayı
olağan karşılamakla birlikte önümüzdeki dönemde normalize olması beklenebilir.
Kârlılıkta pozitife geçildi. Şirket hasılat düşüşüne rağmen süregelen maliyet optimizasyonu
yönetişimiyle birlikte brüt kâr 3.çeyrekte %369,62 artışla 52 milyon
TL seviyesine yükseldi. Brüt kâr marjı 406 baz puan artışla %9,23 oldu. FAVÖK
tarafında ise brüt kârdan gelen destekle geçen seneki 23 milyon TL zarardan bu
çeyrek beklediğimiz gibi 33 milyon TL FAVÖK karına geçildi. FAVÖK marjı 224 baz
puan artışla %5,32 olarak sonuçlandı. Önümüzdeki dönemde iyileşmenin kademeli
şekilde devamı beklenebilir.
DMSAS özelinde finansalları sınırlı olumlu değerlendirmekle birlikte döküm sanayi
özelinde esas canlanmanın 2026 2.çeyrek itibariyle olacağını değerlendiriyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
