Türk İlaç, 2025 3.çeyrekte 1,17 milyon TL hasılat, 275 milyon TL FAVÖK ve 119 milyon
TL net kâr ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Sektörde zorlu koşullar devam ediyor. DADS kurunun henüz güncellenmemesi, mecburi
alanlar dışında bakanlığın ihale yapmıyor oluşu sektörde baskın sonuçlara yer
vermeye devam ediyor. Kur güncellemesinin 4.çeyreğe kaldığını değerlendiriyoruz.
Şirket güçlü konumu ile pozitif ayrışıyor. B12, D3, Deksametazon, C, artikain hidroklorür,
tetanoz ve difteri gibi kimyasalların üretim ve satışını sürdüren şirket
bu çeşitlilik sebebiyle sektörden görece pozitif ayrışmaktadır. Bu durumun
en büyük teyidi olarak şirketin daha 2025 yılı tamamlanmadan geçtiğimiz sene satışlarının
%112,74'ü oranında iş ilişkisi sağlaması olmuştur.
İş ilişkileri hasılata yansıyor. Şirket 3.çeyrekte %82,86 artışla 1,17 milyar TL
hasılat elde etti. TÜRKFLAKON markası burada etkin olmaya devam ederken, iş ilişkilerinin
yansımalarını görmeye başladık. Zorlu koşullarda bu ivmelenmenin önümüzdeki
dönemde de devam etmesini bekliyoruz.
Maliyetler etkin kalmaya devam ediyor. Şirketin özellikle 3 kata varan artan maliyetleri
hasılatın büyümesini eritmiş durumda ve brüt kar 3.çeyrekte %8,05 artışla
394 milyon TL olmuştur. Brüt kâr marjı hacim farkı nedeniyle 468 baz puan daralmayla
%30,42 oldu. %30 bandında bir brüt kâr marjı yıl için izlenebilir.
FAVÖK'te endeks baskısı var. Şirketin reel pozitif seyreden esas faaliyet kârına
rağmen enflasyon endekslemesi ve görece esas faaliyet dışı kalemlerden negatif
katkılar ile birlikte 3.çeyrekte FAVÖK %13 düşüşle 275 milyon TL oldu. FAVÖK marjı
660 baz puan düşüşle %19,74 olarak gerçekleşti. %20 bandında bir FAVÖK marjı
izlemekle birlikte FAVÖK'ün son 4 çeyreğin en iyisi olduğunu vurgulamak isteriz.
TRILC özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte son 4 çeyrek itibariyle
ilk defa net kârda reel şekilde pozitif yöne geçiyor oluşuyla birlikte finansalları
düşen marjlara rağmen pozitifleştirmiştir. Sektördeki iyileşmelerden
hızlı ve pozitif şekilde yararlanmasını beklemeyi sürdürüyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
