Analiz- Haftalık Bülten (Meksa Yatırım)

Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar
-----------------------------
Geçtiğimiz hafta küresel piyasaların gündeminde jeopolitik gelişmeler, merkez bankası
kararları ve tüketici harcamaları yer aldı. Orta Doğu'da artan tansiyon yatırımcıların
risk iştahını dalgalandırırken, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para
politikasına dair mesajları dikkatle takip edildi. Hafta boyunca açıklanan veriler,
ekonomik büyümenin temellerinin hâlâ sağlam olduğunu gösterse de, artan belirsizlikler
temkinli bir görünüm oluşturdu. Haftaya pazartesi günü ABD borsaları,
geçtiğimiz cuma günü yaşanan sert düşüşün ardından toparlanarak yükselişle
başladı. S&P 500 önceki Cuma günü %1'in üzerinde değer kaybederken, İsrail ve
İran arasındaki gerilimin etkisiyle petrol fiyatlarında %7'ye varan artış gözlenmişti.
Ancak haftanın ilk işlem gününde piyasalar daha dengeli bir seyir izledi.
Küresel enerji tedarik zincirinde ciddi bir aksama olmadığına dair haberler
piyasalarda tansiyonu düşürmeye yardımcı oldu. Teknoloji, tüketici hizmetleri ve
iletişim gibi büyüme odaklı sektörler öne çıkarken, tahvil getirileri hafif yükseldi
ve 10 yıllık ABD tahvili %4,46 seviyesinden kapandı. Pazartesi günü aynı
zamanda yılın ilk yarısına dair performans değerlendirmeleri de dikkat çekiciydi.
2025 boyunca dalgalı bir seyir izlenmiş olsa da, S&P 500 yılbaşından bu yana
%2'nin üzerinde getiri sağladı. Değer odaklı sektörler-özellikle sanayi ve kamu
hizmetleri hisseleri-%8'in üzerinde yükselirken, teknoloji ve tüketici hisseleri
geride kaldı. Uluslararası piyasalarda ise güçlü getiri dikkat çekti: gelişmiş
piyasalarda %18, gelişen piyasalarda ise %12'ye yakın kazanç kaydedildi.
ABD dolarındaki zayıflama, bu getirileri destekleyen önemli bir faktör oldu. Salı
günü piyasalarda yeniden jeopolitik riskler ön plana çıktı. ABD'nin olası müdahalesiyle
ilgili endişeler artarken, petrol fiyatları yaklaşık %4 yükseldi. S&P
500 dahil olmak üzere büyük endeksler günü ekside kapattı. Tahvile olan talep
artarken, dolar endeksi güç kazandı. Makro veri tarafında, mayıs ayı perakende
satış verileri karışık bir tablo sundu. Manşet veri beklentilerin altında kalırken,
volatil kalemlerin dışlandığı kontrol grubu satışları %0,4 artarak beklentilere
paralel geldi. Özellikle mobilya ve giyim harcamalarındaki artış, tüketici
eğilimlerinin halen canlı olduğunu gösterdi. Japonya Merkez Bankası politika
faizini değiştirmezken, Asya ve Avrupa piyasalarında da genel olarak zayıf bir
görünüm hakimdi. Çarşamba günü ise piyasalar Fed kararına odaklandı. Beklendiği
gibi, Fed faiz oranını %4,25-4,50 aralığında sabit tuttu. Açıklanan yeni dot
plot projeksiyonlarına göre bu yıl için iki faiz indirimi öngörülürken, 2026
için öngörülen faiz indirimi sayısı azaltıldı. Enflasyon ve işsizlik tahminleri
yukarı yönlü revize edilirken, büyüme tahmini aşağı çekildi. Fed, özellikle tarifelerin
enflasyona etkisini izlemeye devam edeceğini belirtti. Bu arada piyasa
beklentileri hâlen Fed'in yılın geri kalanında iki, 2026'da ise üç faiz indirimi
yapacağı yönünde şekilleniyor. Bu ayrışma dikkatle izlenmeye devam edecek.
Aynı gün açıklanan haftalık işsizlik başvuruları 245.000 ile beklentilerin biraz
altında geldi. Süregelen başvurular da sınırlı düşüşle 1,94 milyona geriledi.
İş gücü piyasasında ılımlı bir yavaşlama görülse de, istihdam hâlen güçlü seyrini
koruyor. İşsizlik oranı %4,2 düzeyinde kalırken, iş açığı sayısı işsizlerden
fazla olmaya devam ediyor. Bu tablo, tüketici harcamalarının sürdürülebilirliğine
dair umut verici bir işaret olarak değerlendirildi. Perşembe günü ise ABD
piyasaları Juneteenth Ulusal Bağımsızlık Günü nedeniyle kapalıydı. Haftanın geri
kalanında veri akışı sınırlı olsa da, jeopolitik gelişmelerin etkisi ve merkez
bankalarının yönlendirmeleri yatırımcıların radarında kalmaya devam etti. Genel
olarak, piyasalar bu hafta ekonomik dayanıklılıkla jeopolitik riskler arasında
denge arayışındaydı. Önümüzdeki süreçte açıklanacak veriler ve Orta Doğu'daki
gelişmelerin seyri, bu dengenin nasıl şekilleneceği açısından belirleyici olacak.
Gelecek Haftadan Beklenenler
----------------------------
Gelecek hafta ABD ve İngiltere merkezli yoğun veri akışıyla piyasalarda yön arayışı
sürecek. Tüketici güveni, konut satışları, büyüme ve enflasyon göstergeleri
başta olmak üzere birçok önemli veri açıklanacak. Ayrıca, Fed Başkanı Powell'ın
hafta ortasında yapacağı konuşmalar, para politikası beklentilerini şekillendirme
açısından yakından takip edilecek. Haftanın açılışında pazartesi günü, ABD'den
üretim ve hizmet sektörlerine ilişkin öncü PMI verileri izlenecek. Geçtiğimiz
ay hizmet PMI 53,7, imalat PMI ise 52,0 seviyesinde açıklanmıştı. Bu veriler,
ekonomik aktivitenin hızını ve büyümenin sürdürülebilirliğini değerlendirmek
açısından önemli olacak. Aynı gün açıklanacak ikinci el konut satışları verisinin,
4 milyon adetlik önceki seviyesinden nasıl bir seyir izlediği de konut piyasası
açısından dikkatle izlenecek. Salı günü Conference Board'un haziran ayı tüketici
güveni endeksi takip edilecek. Geçen ay 98,0 seviyesinde gelen veri, tüketicilerin
harcama eğilimleri ve genel ekonomik beklentileri açısından ipuçları
verecek. Aynı gün ve ertesi gün Fed Başkanı Powell'ın yapacağı iki ayrı konuşma,
yatırımcıların faiz patikasına dair beklentilerini şekillendirme açısından
büyük önem taşıyor. Bu açıklamaların, özellikle son enflasyon verilerinin ardından
Fed'in kısa vadeli duruşunu netleştirmesi bekleniyor. Çarşamba günü mayıs ayı
yeni konut satışları ve haftalık ham petrol stokları verileri izlenecek. Konut
satışlarının 743 bin seviyesinden nasıl bir değişim gösterdiği, inşaat ve emlak
sektöründeki aktiviteyi yansıtacak. Enerji stokları ise son haftalarda volatil
seyreden petrol fiyatları açısından yön tayini sağlayabilir. Perşembe günü
ABD'den açıklanacak olan birinci çeyrek GSYİH verisi açıklanacak, beklentiler bu
kez %0,2'lik bir daralma yönünde, bu da önemli bir aşağı yönlü revizyon anlamına
gelebilir. Aynı gün haftalık işsizlik başvuruları da açıklanacak. Geçtiğimiz
hafta 245 bin seviyesinde gelen veri, istihdam piyasasında soğuma olup olmadığına
dair sinyal verebilir. Cuma günü ise hem İngiltere'den hem ABD'den önemli
makroekonomik göstergeler açıklanacak. İngiltere'de birinci çeyrek GSYİH'nin yıllık
bazda %1,3 artması beklenirken, çeyreklik bazda %0,7 büyüme öngörülüyor. Bu
veriler, İngiltere Merkez Bankası'nın para politikası duruşunu yeniden değerlendirmesi
açısından kritik olabilir. Aynı gün ABD'den çekirdek kişisel tüketim
harcamaları (PCE) fiyat endeksi açıklanacak. Bu veri, Fed'in öncelikli takip ettiği
enflasyon göstergesi olduğundan beklentiler doğrultusunda gelmesi, piyasaların
kısa vadeli faiz indirimi beklentilerini korumasına neden olabilir. Genel
olarak bakıldığında, önümüzdeki hafta açıklanacak veriler ve yapılacak açıklamalar,
yılın ikinci yarısında hem ekonomik büyümenin sürdürülebilirliği hem de para
politikası adımlarının zamanlaması açısından belirleyici olacak. Özellikle Powell'ın
mesajları ve çekirdek PCE verisinin seyri, yatırımcıların risk iştahı
üzerinde doğrudan etkili olabilir.

Takip Edilecek Hisseler
-----------------------
Amerika
Tesla Inc (TSLA: NASDAQ) - Demokrat Texaslı milletvekillerinden oluşan bir grup,
Tesla'dan robotaksi lansmanını eylül ayına ertelemesini istedi. Milletvekilleri,
CEO Elon Musk'ın bu pazar olası dediği lansmanın, yeni otonom sürüş yasasının
yürürlüğe gireceği tarihe kadar bekletilmesinin kamu güvenliği ve halkın güveni
açısından daha uygun olacağını belirtti. Yeni yasa, eylül ayında yürürlüğe
girecek.
Apple Inc (AAPL: NASDAQ) - Şirketin donanım teknolojilerinden sorumlu kıdemli başkan
yardımcısı Johny Srouji, özel çip tasarımlarını hızlandırmak için üretken
yapay zekadan yararlanmak istediklerini açıkladı. Srouji, bu açıklamayı Belçika'da,
dünyanın önde gelen yarı iletken Ar-Ge grubu Imec'ten ödül alırken yaptı.
Apple, bu vizyon doğrultusunda büyük çip üreticileriyle yakın iş birliğini sürdürüyor.
Alphabet Inc (GOOGL: NASDAQ) - Avrupa Birliği'nin en yüksek mahkemesine bağlı bir
danışman, Google'ın 4,1 milyar euroluk rekor rekabet cezasına karşı açtığı davada
AB Komisyonu lehine görüş bildirdi. Avrupa Komisyonu, 2018'de Google'ı Android
işletim sistemi aracılığıyla rakiplerini engellemekle suçlamıştı. 2022'de
alt mahkeme kararı büyük ölçüde onaylarken cezayı 4,34 milyar eurodan 4,1 milyar
euroya düşürmüş, Google ise bu kararı temyize taşımıştı.
Ford Motor Co (F: NYSE) - Şirket, ABD'de acil durumlarda arka koltuktaki yolcuların
araçtan çıkamama riski nedeniyle 197.432 aracı geri çağırıyor. ABD Ulusal Karayolu
Trafik Güvenliği İdaresi (NHTSA), geri çağırmanın 2021- 2025 model Mustang
Mach E araçlarını kapsadığını belirtti. Ford, söz konusu sorunun giderilmesi
için ücretsiz onarım sunacağını açıkladı.
Netflix Inc (NFLX: NASDAQ) - Nielsen'in raporuna göre, Mayıs ayında ABD'de televizyon
izleme süresinin %44,8'i dijital platformlardan gerçekleşti ve bu oran, yayın
ve kablo televizyonunu geride bıraktı. YouTube, %12,5'lik payla lider olurken,
geleneksel yayın %20, kablo TV ise %24 oranında izlenme aldı. Veriler, son
dört yılda YouTube ve Netflix gibi platformların izleyici alışkanlıklarında yarattığı
büyük dönüşümü gözler önüne serdi.
Goldman Sachs (GS: NYSE) - Şirket, Asya'daki büyük yeniden yapılanmasını yatırım
bankacılığı pazarında daha fazla pay almak için kullanacak. Banka, 2024 Eylül'ünden
bu yana M&A ekiplerini birleştirip yatırımcı birimlerini entegre ederek bölgedeki
faaliyetlerini sadeleştirdi. Yeni atanan bölgesel yatırım bankacılığı
başkanı Iain Drayton, bu hamlelerin güçlü rüzgarlarla desteklendiğini belirtti.
Meta Platforms Inc (META: NASDAQ) - Şirket, WhatsApp üzerinden başlattığı yeni reklam
ve abonelik özellikleriyle birkaç yıl içinde 10 milyar doları aşan yıllık
gelir elde edebilir. Evercore analisti Mark Mahaney'e göre, yalnızca günlük kullanıcı
başına 6 dolarlık ortalama gelir ve 1,7 milyar aktif kullanıcıya ulaşılması,
bu potansiyeli mümkün kılıyor. Meta, reklamların sadece Güncellemeler sekmesinde
yer alacağını belirterek, kullanıcıların kişisel sohbet deneyimlerinin
etkilenmeyeceğini vurguladı.
Nvidia Corp (NVDA: NASDAQ) - Şirket, Temmuz ayında Pekin'de düzenlenecek olan Çin
Uluslararası Tedarik Zinciri Fuarı'na ilk kez katılacağını açıkladı. Çin devlet
televizyonu CCTV'nin haberine göre, 16-20 Temmuz tarihleri arasında gerçekleşecek
etkinliğe 230'dan fazla yerli ve yabancı yeni katılımcı davet edildi. Nvidia'nın
katılımı, ABD-Çin teknoloji ilişkileri açısından dikkatle izleniyor.

Avrupa

Shell PLC (SHEL: LSE) - Şirketin CEO'su Wael Sawan, Perşembe günü yaptığı açıklamada,
İsrail ile İran arasındaki artan çatışmalar nedeniyle Orta Doğu'daki sevkiyatlarda
çok dikkatli davrandıklarını söyledi. İran-İsrail hava savaşı yedinci
gününe girerken, ABD Başkanı Donald Trump'ın çatışmalara katılıp katılmayacağına
dair belirsizlik devam ediyor. Shell, bölgedeki operasyonlarını riskleri minimize
edecek şekilde sürdürmeye çalışıyor.
Airbus SE (AIR: SBF) - Şirket, 2025 hedeflerine ilişkin beklentilerini koruduğunu
açıklayarak yatırımcı güvenini artırmaya çalıştı. Şirket, temettü politikası
kapsamında üst sınırı yüzde 50'ye yükselttiğini ve sürdürülebilir temettü büyümesini
hedeflediğini duyurdu. Daha önce bu oran yüzde 30-40 aralığında belirlenmişti.
Renault SA (RNO: SBF) - Şirketin CEO'su Luca de Meo'nun ani istifası, şirketin dönüşüm
sürecini sürdürecek yeni lider arayışını başlattı. Analistler, Dacia markasını
yöneten Denis Le Vot ve Stellantis'ten Maxime Picat'ı olası adaylar arasında
gösteriyor. De Meo'nun ayrılığı sonrası Renault hisseleri %8'e varan düşüş
yaşarken, yeni CEO'su olacağı Kering'in hisseleri yükseldi.
Airbus SE (AIR: SBF) - Şirket, Paris Airshow kapsamında VietJet ile 100 adet A321neo
uçağı için mutabakat zaptı imzaladı, anlaşma 50 ek uçak opsiyonunu da içeriyor.
Analistlere göre toplam anlaşma değeri 9 milyar doları aşabilir. Bu anlaşma,
Airbus'ın fuarda gerçekleştirdiği dikkat çekici satış hamlelerinin son halkası
oldu.
Novo Nordisk A/S (NOVO-B: CPH) - Şirket, Kanada'da diyabet ilacı Ozempic'in patent
korumasını, gerekli yıllık başvuru ücretini zamanında ödemediği için kaybetti.
Şirket, 2019'da Kanada patent ofisinden gelen uyarıya rağmen toplam 450 dolarlık
yenileme ücretini yatırmadı ve patent süresi doldu. Bu ihmal, yıllık 2,5 milyar
dolarlık satışa ulaşan ilacın Kanada'da jenerik üreticilere açılmasına neden
olurken, ilacın ABD'ye Kanada üzerinden daha ucuz şekilde ithal edilmesi olasılığını
da gündeme getirdi.
Renault SA (RNO: SBF) - Şirketin CEO'su Luca de Meo'nun Fransız otomotiv devinden
ayrılma kararı ve ardından lüks tüketim grubu Kering'in başına geçeceği yönündeki
haberler, her iki sektörde de büyük yankı uyandırdı. Otomotiv ve lüks tüketim
piyasalarında bu gelişme, liderlik vizyonunun sektörler arası etkilerine dair
tartışmaları alevlendirdi. Analistler, de Meo'nun Kering'e olası geçişinin stratejik
dönüşüm sinyali olabileceğini değerlendiriyor.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-