Eczacıbaşı Yatırım Holding - Olumlu
Zorlu koşullarda güçlü sonuçlar
Eczacıbaşı Yatırım Holding, 2025 3.çeyrekte 365 milyon TL net kar ile beklentilerimiz
dahilinde sonuç paylaştı.
ECILC ilk uzun süre sonra FAVÖK pozitife geçti. Gensenta'da optimizasyon ve 2025
hedeflerine uyum ile ilaç sektöründeki geliştirmeleri sürdürürken, Türkiye'de
204, uluslararası pazarda 109 beşeri ruhsat sayısına ulaştı ve biyobenzer ürün
için fason üretim sözleşmesi imzaladı, gelecek dönemde EİP ile ortak iş hacmini
büyütme çabasına devam edecek olan şirket, aynı zamanda gayrimenkulde Kanyon AVM'nin
yoğun bir çeyreği takiben 9 ayda 534,4 milyon TL kira geliri elde etmesi
ve Artaş ile Ayazağa projesini geliştirmesiyle iştahını korudu. Diğer faaliyetler
kapsamında ise Vitra Karo, ilk 9 ayda yerel satışlarını %33 artırarak satışlarının
%78'ini 96 ülkeye ihraç etti ve Bozüyük tesisi için 29,5 milyon avroluk
yeni yatırım teşvik başvurusu olumlu karşılandı. Tüm bu gelişmelerin yanında,
Eczacıbaşı Holding tarafından ödenen 758.669.143 TL'lik kar payı ödemesinin etkisiyle
şirket, bu çeyrek itibarıyla dört çeyrek sonra ilk kez FAVÖK'ünün pozitife
geçtiğini takip ettik.
INTEM faaliyetleri ayakta kalmaya devam ediyor. Zorlu inşaat perakende ticareti
koşullarına rağmen, VitrAArtema markalarının katma değerli ürünlerinin etkisiyle
şirket, 2025 üçüncü çeyrekte hasılatını %2,94 artışla 398 milyon TL seviyesine
yükselterek hasılat iştahını sürdürdü ve bu seyrin önümüzdeki çeyreklerde de
devam etmesi bekleniyor. Ancak, artan maliyetler nedeniyle makroekonomik koşullar
çerçevesinde marjlar normalize oldu, brüt kar marjı 176 baz puan düşüşle %56,05'e,
FAVÖK marjı ise 488 baz puan düşüşle %19,12 seviyesine geriledi, ancak gelecek
dönemde sırasıyla %55-57 ve %19- 21 aralığında marjlar bekliyoruz. Son olarak,
şirket 64.812.992,37 TL'lik Rekabet Kurumu cezasını indirimli olarak 48.609.744,28
TL ödeyerek bu alandaki ilave yükümlülüklerini de ortadan kaldırmış
oldu.
ECZYT özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte zorlu koşullara rağmen
net kar yaratım iştahı geleceğe ışık saçıyor.
Son veri itibariyle ECZYT yaklaşık %45 iskontolu seyrediyor
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
