Kuzey Boru, 2025 3.çeyrekte 1,12 milyar TL hasılat, 198 milyon TL FAVÖK ve 15 milyon
TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.
Sektörde önemli bir oyuncu olarak faaliyetlerini sürdürüyor. TÜİK verileri doğrultusunda
boru ve hortum üreten 189 firma bulunmakta olup şirketin yer aldığı İç
Anadolu Bölgesi toplam firma sayısının %23'ünü ve kapasite olarak %25'ini oluşturmakta
olup şirket 223 bin ton üretim kapasitesi ile en büyük üreticilerden birisi
olarak faaliyetlerini sürdürmektedir.
Hasılatta CTP etkisi izleniyor. Makroekonomik koşullar doğrultusunda daralan ihracat
ile birlikte hasılat 3.çeyrekte %23,98 düşüşle 1,12 milyar TL'ye gerilese
de CTP iştahı ile birlikte yurtiçi satışların 3.çeyrekte %73,35 artışla 930 milyon
TL'ye ulaşması dikkat çekiyor. Katma değerli ürün CTP'ye yönelimle birlikte
iç pazarda DSİ başta olmak üzere birçok kuruma hizmet veriliyor. Ağırlığın buraya
kaymaya devam etmesini bekliyoruz.
Maliyet optimizasyonu etkin olmaya devam ediyor. Şirket mamül maliyeti, üretim gideri
gibi hususları dengeleyerek satış maliyetlerinde gözle görülür azalma sağladı.
Bu da doğal olarak brüt karın 3.çeyrekte %10,29 artışla 402 milyon TL'ye
yükselmesine katkı sağladı. Brüt kar marjı 183 baz puan artışla %27,19'a yükseldi.
Buranın maksimum nokta olduğunu belirtmek isteriz.
FAVÖK maliyetlere rağmen diri seyrediyor. Hem iç hem küresel maliyetler doğrultusunda
FAVÖK 3.çeyrekte %33,12 düşüşle 198 milyon TL olurken FAVÖK marjı 23 baz
puan artışla %18,42'ye yükseldi. Bu seviyenin maksimum bant olduğunu değerlendiriyoruz.
Net karda ana baskı yatırımlardan kaynaklıdır. Şirketin yeni yatırım programı doğrultusunda
kullandığı finansman ürünleri doğal olarak 3.çeyrekte finansman gideri
yazılmasına neden olmuştur. Her ne kadar negatif yapı görülse de son 3 çeyreğin
en düşük finansman gideri kaydedildiğini vurgulamak isteriz.
KBORU özelinde beklentilerimiz dahilinde olan finansalı nötr değerlendirmekle birlikte
iş ilişkilerini ve karlılık odaklarını takip etmeyi sürdüreceğiz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
