Öneri Yok
Hedef Fiyat: Öneri Yok
Potansiyel Getiri: Öneri Yok
3Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %9,34 azalışla 1.128 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %1,53 artışla 3.259
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %8,93 artışla 278 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%15,02 artışla 701 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 414 baz puan artışla %24,7
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 252 baz puan artışla %21,5 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %76,77 azalışla 17,55 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
karı %89,29 azalışla 20 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: 3Ç25'te şirket, yıllık bazda %9,3 düşüşle 1,1 milyar TL satış geliri elde
etmiştir. FAVÖK %8,9 artarak 278 milyon TL olarak açıklanmış ve FAVÖK marjı 414bp
artışla %24,7 olmuştur (3Ç24: %20,5). FAVÖK ve marjdaki güçlü iyileşme, etkin
maliyet yönetimi sayesinde personel giderlerinde yıllık bazda %11,3'lük bir
düşüşle desteklenmiştir. Şirket, 3Ç25'te enflasyona göre düzeltilmiş net karını
3Ç24'teki 76 milyon TL'den 18 milyon TL'ye düşürerek yıllık bazda %76,8'lik bir
düşüş kaydetmiştir. Bu düşüş, temel olarak 2024 ve 2025 yıllarında gerçekleştirilen
yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan daha yüksek amortisman ve finansal
giderlerden kaynaklanmıştır. Şirket, 2025 yılı satış geliri beklentisini, %28-30
aralığından %33-35 aralığına revize etmiştir. Buna göre, yıl sonuna kadar yaklaşık
4,6-4,7 milyar TL tutarında bir yıllık gelir elde etmeyi beklemektedir. Şirket,
2025 gelir tahminini yükseltmiş ve marj hedeflerini korumuş olsa da, karlılıkta
önemli ölçüdeki düşüş ve daha yüksek kaldıraç oranıyla zayıf çeyrek sonuçları,
pozitif havayı sınırlayacaktır. Bu nedenle, sonuçları sınırlı negatif olarak
değerlendiriyoruz. Hisse, yıl başından bu yana BIST-100 Endeksi'nin %106
üzerinde performans sergilemiş ve son 12 aylık verilere göre 9,1x FD/FAVÖK seviyesinden
işlem görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
