Endeksin Üzerinde Getiri
Hedef Fiyat: 300,56
Potansiyel Getiri: %21,73
3Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %15,13 artışla 12.300
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %11,91 artışla 34.178
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,25 artışla 2.717 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%9,11 artışla 7.056 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 77 baz puan azalışla %22,1
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 53 baz puan azalışla %20,6 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %31,24 artışla 943,75 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
karı %23,09 artışla 2.517 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Reel anlamda, 3Ç25'te satış gelirleri yıllık bazda %15,1 artarak 12,3 milyar
TL olarak gerçekleşmiştir (kons: 11,8 milyar TL, Gedik: 12 milyar TL). Sistem
genelinde satışlar bir önceki yıla göre %49 artışla (TMS-29 dışı) 17,4 milyar
TL'ye ulaşmıştır. Bu büyüme, fiş sayısında %23 artış ve ortalama fiş tutarında
%22 artış (TMS-29 dışı) ile sağlanmıştır. FAVÖK, yıllık bazda %11,3 artışla 2,7
milyar TL olarak açıklanmıştır (kons: 2,6 milyar TL, Gedik: 2,4 milyar TL) ve
FAVÖK marjı yıllık bazda 77bp daralarak %22,1 olmuştur (3Ç24: %22,9). Şirket
3Ç25'te ise 944 milyon TL (kons: 874 milyon TL, Gedik: 1,2 milyar TL) ile %7,7
net marj (3Ç24: %6,7) elde etmiştir. Şirket, 3Ç24'te 2,2 milyar TL olan net nakit
pozisyonuna kıyasla, 3Ç25'te 2,4 milyar TL net nakit pozisyonu kaydetmiştir.
Net Borç/FAVÖK x-0,3x olarak gerçekleşmiş ve güçlü net nakit pozisyonu ve sağlam
likiditeye işaret etmektedir. Şirketin güçlü gelir büyümesi ve operasyonel
performansı ile desteklenen temel göstergelerde piyasa beklentilerini aşması nedeniyle
sonuçları pozitif değerlendiriyoruz. Hisse, yıl başından bu yana BIST-100
Endeksi'nin %53,4 oranında üzerinde performans göstermiş ve 2025 yılı beklentilerimize
göre 6,6x FD/FAVÖK ile işlem görmekted
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
