ATAKP 3Q2025 Bilanço Analizi
Genel Değerlendirme
Atakey Patates Gıda'nın 2025 yılı dokuz aylık sonuçları operasyonel performansı
ile net kar arasındaki ayrışmayı ortaya koymaktadır. Şirketin 3. çeyrek net dönem
karı 12 milyon TL'den 38 milyon TL'ye yükselerek yıllık bazda %216 artış göstermiştir.
Bu karlılık artışı esas faaliyet performansındaki iyileşmeden ziyade
bilançonun alt kalemlerindeki kırılımlarda şekillenmiştir. Operasyonel tarafta
gerilemeler görülmektedir.
Şirketin ilgili dönemde hasılatı yıllık reel bazda %9 azalarak 3,21 milyar TL'den
2,92 milyar TL'ye gerilemiştir. Brüt kâr %42 düşüşle 295 milyon TL'ye, FAVÖK
ise %44 azalarak 308 milyon TL'ye inmiştir. FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemindeki
%17 seviyesinden %11'e gerileyerek 6,5 puanlık bir daralma göstermiştir.
Bu ayrışmanın temel nedenini finansal ve parasal kalemlerdeki iyileşmelerden gelen
destek oluşturmuştur. 3Q25 döneminde finansal giderler %58 azalarak 214 milyon
TL'den 89 milyon TL'ye, parasal kayıplar ise %42 düşüşle 255 milyon TL'den 149
milyon TL'ye gerilemiştir. En belirgin katkı ise vergi kaleminden gelmiştir:
3Q24'te 178 milyon TL'lik net vergi gideri kaydedilirken, 3Q25'te 7 milyon TL
tutarında net vergi geliri oluşmuştur. Bu üç kalemdeki iyileşme, esas faaliyet
kârındaki %71'lik düşüşün aksine net kar tarafına olumlu etkide bulunmuştur.
Operasyonel Durum ve Satış Karması
Operasyonel zayıflığın arka planında satış hacmi ile fiyatlama arasındaki dengesizlik
öne çıkmaktadır. 3Q25'te toplam satış hacmi %11 artarak 47,3 bin tondan 52,7
bin tona yükselmiştir. Buna karşın, hasılat reel bazda %9 gerilemiştir. Ton
başına ortalama satış fiyatlarında ciddi bir düşüş yaşandığını görülmektedir.
Satış karmasındaki değişim bu tabloyu açıklayan en önemli unsurdur. Şirketin ana
müşterisi ve ilişkili tarafı olan TAB Gıda'ya yapılan satışlar hacim bazında %39
artarak 28,9 bin tondan 40,1 bin tona çıkarken, yurt içi üçüncü taraf satışları
%10, ihracat satışları ise %68 oranında azalmıştır. Böylece TAB Gıda'nın toplam
satış hacmindeki payı %61'den %76'ya yükselmiştir.
Bilanço Yapısı ve Sonuç
Şirket, 30 Eylül 2025 itibarıyla 267 milyon TL'lik toplam finansal borca (103 milyon
TL kısa, 164 milyon TL uzun vadeli) karşılık 697 milyon TL tutarında nakit
ve finansal yatırım bulundurmaktadır. Atakey yaklaşık 430 milyon TL'lik net nakit
pozisyonu taşımaktadır. Şirket 3Q25 döneminde 174 milyon TL'lik yatırım harcaması
(kojenerasyon tesisi yatırımı vb.) ve 76,3 milyon TL tutarındaki temettü
ödemesinde bulunmuştur.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
