Analiz- Günlük Bülten (Vega Portföy)

Bir Önceki İşlem Günü (20 Haziran 2025) Ne Oldu?
------------------------------------------------
Cuma günüöncü Asya borsaları karışık kapandı, Türkiye ve İngiltere hariç Avrupa
borsaları yükseldi, Dow hariç ABD borsaları düştü. Türkiye'de Dolar/TL 39.63'e,
gram altın 4296 TL'ye ve 5 yıl vadeli CDS risk primi 3baz puan düşüşle 308 baz
puana geriledi, 2 yıl vadeli tahvil faizi %43,23ile yatay kaldı. Dolar endeksi
DXY 98.71'e ve Bitcoin103336 dolara geriledi, EUR/USD 1.1523'e yükseldi. ABD 10
yıllık tahvil faizi %4,38'e geriledi, spot ons altın 3367 dolara geriledi, Brentpetrolün
varil fiyatı 77.27 dolara yükseldi.
Türkiye'deHaziranda TÜİK tüketici güven endeksi(eşik 100) aylık %0,3 artışla 85,1'e
yükselerek kötümserlikte iyileşmeye işaret etti. Mayısta yurt dışı üretici
fiyat endeksi (YD-ÜFE)aylık a/a %2,4 artışa yavaşladı, yıllık %25,3 artışa hızlandı,
aynı ay konut fiyatlarıaylık %3,4 artışa hızlandı, yıllık %32,3 artışa yavaşladı.
Mayısta merkezi yönetim borç stokuaylık %2,9 artışa yavaşlayarak 11,1
trilyon TL'ye yükseldi, TL stok aylık %2,5, döviz cinsinden stok %3,3 artışa yavaşlayarak
sırasıyla 5,0 ve 6,1 trilyon TL'ye yükseldi, toplam borç stoku yıllık
%44,7 artışa hızlandı. Nisanda tarım girdi fiyat endeksi (Tarım-GFE)dolar kurundaki
artışın etkisiyle aylık %2, yıllık %30,1 artışa hızlandı,aynı ay Türkiye'nin
net uluslararası yatırım pozisyonu açığı aylık bazda varlıkların yükümlülüklerden
daha hızlı düşmesine bağlı olarak 319,5 milyar dolara yükseldi.
Euro BölgesindeHaziranda tüketici güven endeksi(eşik 0) -15,3 ile kötümserlikte
artışa işaret etti.

20 Haziran 2025'te Açıklanan Makro-Ekonomik Veriler
---------------------------------------------------
- Türkiye'deMayısta merkezi yönetim borç stokuaylık %2,9 artışa yavaşlayarak 11,1
trilyon TL'ye yükseldi, TL stok aylık %2,5, döviz cinsinden stok %3,3 artışa
yavaşlayarak sırasıyla 5,0 ve 6,1 trilyon TL'ye yükseldi, toplam borç stoku yıllık
%44,7 artışa hızlandı. Nisanda Türkiye'nin net uluslararası yatırım pozisyonuaylık
bazda varlıkların yükümlülüklerden daha hızlı düşmesine bağlı olarak 319,5
milyar dolara yükseldi(Sol Grafik).
- Euro BölgesindeHaziranda tüketici güven endeksi(eşik 0) -15,3 ile kötümserlikte
artışa işaret etti. Tüketici güvenindeki düşüş perakende satışları aşağı çekerken,
analistlerin güven algısında iyimserlik artıyor (Sağ Grafik).

23 Haziran 2025 -Makroekonomik Veri Gündemi
-------------------------------------------
Yeni günde öncü Asya borsaları karışık seyrederken, vadeli ABD borsaları düşüyor.
Dolar endeksi DXY 99,03 ve Bitcoin101518 dolar ile yukarıda, EURUSD 1.1502 ile
aşağıda. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.394 ile yukarıda, spot ons altın 3350
dolar ile aşağıda, spot ons gümüş 36.02 dolar ile yukarıda, diğer değerli metaller
satış ağırlıklı seyrediyor. Brentpetrolün varil fiyatı 77.86 dolar ile yukarıda.
Türkiye'de Dolar/TL 39.72 ile yukarıda, 5 yıllık CDS risk primi 308 baz puan
ile yatay.
Küresel öncü ekonomiler hizmet ve imalat PMI Haziran ayı ilk tahminleriekonomik
aktivitedeki eğilim konusunda ipuçları verecek.
Türkiye'de Mayıs ayı ülkeye gelen ve ülkeden ayrılan turist sayısı açıklanacak,
söz konusu veriler cari işlemler dengesi tahmininde önemli ipucu veriyor.
ABD'deMayıs ayı mevcut konut satışları açıklanacak, satışlar Mart ve Nisan aylarında
ardı ardına düşmüştü.

23 Haziran 2025 Gün İçi Teknik Seviyeler
----------------------------------------
BİST 100.Cuma günü %1,11 artışla 9203 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler
aşağıda 9000 ve 8800, yukarıda 9400 ve 9600.
BİST 30.%1,16 artışla 10218 seviyesinden kapanan endekste teknik seviyeler aşağıda
10000 ve 9800, yukarıda 10400 ve 10600.
Dolar/TL.%0,05 artışla 39,63 seviyesinden kapanan kur yeni günde 39,72 seviyesinde.
Teknik seviyeler aşağıda 39,60 ve 39,50, yukarıda 39,80 ve 39,90.
Spot Ons Altın.%0,05 düşüşle 3367 dolar seviyesinden kapanan spot ons altın yeni
günde 3350 dolar seviyesinde. Teknik seviyeler aşağıda 3330 ve 3310, yukarıda
3370 ve 3390.

Yakın ve Orta Vadeli Riskler
----------------------------
- Jeopolitik Riskler.ABD ve İran arasında nükleer programa yönelik endişeler artarken,
Rusya-Ukrayna savaşının devam etmesi risk oluşturmaya devam ediyor. Euro
Bölgesinde savunma harcamaları için 150 milyar Euro bütçe ayrılması kısa vadede
ekonomik aktiviteyi canlandıracaktır ancak uzun vadede Rusya'nın tehdit olarak
görülmesi risklerin canlı kalmasına sebep olacaktır. İsrail'in Gazze'ye saldırıları
devam ederken, Pakistan-Hindistan geriliminin durulması ve Husisaldırılarının
sonlanmasıyla azalan jeopolitik risk 13 Haziran sabahında İsrail'in İran'ın
nükleer tesislerine saldırmasıyla tekrar yükseldi.
- Politika Riski.19 Mart'ta gözaltına alınan İBB Başkanı Ekrem İmamoğlu'nun tutuklanmasıyla
siyasi gerginlik ve sosyal çalkantıların alevlenmesine sebep olarak
yatırımcıları riskten kaçışa iterken Türkiye'nin risk primi sert yükseldi, yabancılar
carrytradepozisyonlarını kapatırken yılbaşından bu yana DİBS ve hisse senedi
pazarlarına gelen kısa vadeli yurt dışı yatırımlar Türkiye'den çıktı. Siyasi
riskteki artış sürüyor.
- Fiyat ve Faiz Riski.Artan politika riskiyle TL'deki değer kaybı enflasyonda ve
borçlanma maliyetlerinde dolayısıyla da bütçe açığında artışla birlikte rezervlerde
ve kredi notunda düşüş, politika faizinde yüksek seyrin süreceğini tahmin
ediyoruz. Trump'ın2 Nisan'da açıkladığı tarife listesinin küresel ekonomiye olumsuz
yansıyacağı beklentilerinin küresel finansal piyasalarda oluşturduğu sert
dalgalanmalar sonrasında ABD-Çin ticaret görüşmelerinde Çin Devlet Başkanı Şi'ninonayı
beklenirken, AB'ye ek tarife artışlarının ertelendiği mevcut ortamda temkinli
duruş korunmalı.
- Ticaret Savaşı ve Korumacılık.Donald TrumpABD'nin 47. Başkanı olarak ikinci dönemine
başladı. Odağında ticaret sistemi, göçmen politikası, iki cinsiyeti temel
alan bir devlet politikası, Meksika Körfezi, Panama Kanalı, askeri güç, karteller,
Paris iklim anlaşmasından çekilme yer alıyor.
- Finansal İstikrar Riski.Çin'de gayrimenkul sektörü yüksek finansal risk taşırken,
Japonya'da işgücü piyasasındaki güçlü seyirle birlikte devam eden ekonomik
aktivite ve %3,2 seviyesindeki çekirdek enflasyonun Ocak 2024'ten bu yana BOJ'un%2
hedefinin üzerinde %3,5 seviyelerinde seyretmesi ve BOJ'unHaziran toplantısında
mevcut %0,5 olan politika faizini değiştirmeyerek ekonomik aktiviteyi ve enflasyon
gelişmelerini takip edeceklerini belirtmesi faiz artırım ihtimalini azalttı.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
-twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr-