Analiz- Tüpraş 2Ç2025 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Tüpraş'ın 2Ç2025'teki Ana Ortaklık Net Dönem Karı 8,9 milyar TL ile Beklentilerin
Üzerinde Gerçekleşti.
Öneri AL
Hedef Hisse Fiyatı : 230,00TL

Tüpraş'ın 2Ç2025 ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %31,5
oranında artarak 8.884mn TL'ye çıkarken, bu rakam ortalama piyasa beklentisi
olan 6.806mn TL'nin %30 üzerinde gerçekleşmiştir.

2. çeyrek karıyla beraber şirketin 6 aylık net dönem karı, geçen yılın aynı dönemine
göre %24,4 oranında yükselerek 8.987mn TL seviyesinde kaydedilmiştir.

Satış gelirleri, satış hacmindeki %3,2'lik daralma ve petrol fiyatlarındaki gerilemeye
bağlı olarak yıllık bazda %29 düşüşle 183,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Brüt kar, geçen yılın aynı dönemine göre %24,3 oranında azalışla 17.827mn
TL'ye gerilerken, brüt kâr marjı 0,6 puanlık artışla %9,7'ye yükselmiştir. Operasyonel
giderler aynı dönemde %22 oranında azalırken, diğer faaliyetlerden 975mn
TL net gider (2Ç2024'de 12mn TL net gelir) kaydedilmiştir. Diğer taraftan net
faaliyet karı %33'lük düşüşle 9,6 milyar TL'ye gerilemiştir. Şirketin FAVÖK'ü
de %19,8 oranında azalarak ikinci çeyrekte 13,9 milyar TL (Beklenti: 13,6milyar
TL) olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı aynı dönemler itibarıyla 0,9 puan iyileşerek
%7,6 seviyesinde hesaplanmıştır.

Net rafineri marjı 5,3($/v) ile yıllık bazda 1,5($/v) düşerken, çeyreklik bazda
iyileşme sağlamıştır (1Ç25: 4,1($/v))

Finansman tarafında 523mn TL net gelir kaydedilirken, 221mn TL'lik parasal kazanç
(2Ç2024 döneminde 3.629mn TL parasal kayıp) ve 2.077mn TL'lik vergi gideri sonrasında
ana ortaklık net dönem karı yılın ikinci çeyreğinde 8.884mn TL olarak
gerçekleşmiştir.

Tüpraş'ın mart sonu itibarıyla 25,6 milyar TL olan net nakdi ise operasyonel nakit
akışı ile haziran sonunda 49 milyar TL seviyesine yükselmiştir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -