Haftalık kapanışta bugün açıklanacak PCE verisi belirleyici olacak
- 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri hanehalkı için 1,1 puan azaldı, %53,0
- ABD’de ekonomi 2Ç’de yıllıklandırılmış olarak %3,8 büyüdü
- ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 14 bin kişi azalışla 218 bine geriledi
ABD’de dün açıklanan ekonomik faaliyete dair verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi
Fed’in agresif faiz indirimine gitme beklentilerini sınırlarken, tahvil getirileri
yükseldi. Avrupa tarafında ise jeopolitik haber akışları piyasa fiyatlamalarında
etkili olmaya devam ediyor. MSCI dünya endeksi dün %0,6 değer kaybederek
son 2 haftanın en düşük seviyesine geriledi. Fed Başkanı Powell’ın Salı günkü
hisse senetlerinde yüksek değerleme vurgusuyla düşüşe geçen S&P 500 ve teknoloji
borsası Nasdaq dün beklentilerin üzerinde gelen makro verilerin ardından
enerji (%+0,87) haricindeki sektörlerin geneline yayılan geri çekilmelerle %0,5
değer kaybetti. Küresel risk iştahı ve jeopolitik gelişmeler arasında denge izleyen
Eurostoxx-600 ise Avrupalı diplomatların Kremlin'e NATO'nun hava sahasının
ihlaline karşı Rus uçaklarını düşürmek de dahil olmak üzere tüm gücüyle karşılık
vermeye hazır olduğunu bildirdiği haberiyle dünü %0,7’lik kayıpla tamamladı.
Avrupa vadeli işlemleri yeni günde pozitif açılışa işaret ediyor. Asya piyasalarında
ise bu sabah ABD Başkanı Trump’ın 1 Ekim’den itibaren ithal ilaçlara %100
vergi uygulayacağını duyurmasıyla Güney Kore (%-2,75), Çin (China A50: %-0,74)
ve Hong Kong (%-0,62) öncülüğünde genele yayılan satıcılı seyir hakim. ABD
özellikle jenerik ilaç ve etkin madde tedariki yönünden Asya’ya ülkelerine yüksek
bağımlılığa sahip. Faizler tarafında, dün beklentilerden daha olumlu açıklanan
ABD büyüme, dış ticaret dengesi, dayanıklı tüketim malı siparişleri, ilk işsizlik
maaşı başvuruları ve ikinci el konut satışı verilerinin ardından piyasaların
ekim ayına atfettiği 25 baz puanlık (bp) faiz indirim olasılığı %92’den %88’e,
yıl sonuna kadar beklenen birikimli faiz indirim miktarı ise 43 bp’den 39 bp’ye
geriledi. Bununla uyumlu olarak, 10 yıllık ABD tahvil getirisi ise dün 2 bp
artışla %4,17’ye, 2 yıllık getiri 5 bp artışla %3,66’ya yükseldi. Tahvil getirilerindeki
artıştan destek bulan Dolar Endeksi (DXY) dün %0,7 yükselerek 98,6
ile son 1 ayın zirvesine ulaştı. Euro/dolar paritesi ise %0,6 değer kaybederek
1,167 seviyesi ile eylül ayı ortalamasının altında seyrediyor. Aralıksız 4 gündür
yükselen Brent petrol aktif vadeli kontratı bu sabah 69,6$/bbl seviyesinde işlem
görüyor. Riskten kaçışın hakim olduğu günde altın fiyatı ise %0,4 değerlenerek
3749$/ons’ta günü tamamladı.
- ABD ekonomisi ilk çeyrekte %0,6 daraldıktan sonra nihai tahmine göre ikinci çeyrekte
%3,8 büyüdü (ikinci tahmin: %3,3). Yukarı yönlü revizyonda, başta ulaşım
ve finansal hizmetler olmak üzere hizmetlere yönelik tüketim harcamalarındaki
artış etkili oldu. İlk çeyrekte büyümeyi aşağı çeken ithalat ikinci çeyrekte pozitif
katkıda (+5 puan) bulundu. Tüketim harcamaları, ikinci çeyrekte de büyümenin
kaynağı olmaya devam etti, bu çeyrekte 1,7 puan katkı sağladı. Sabit yatırımlar,
eyalet ve yerel harcamalar da büyümeyi destekledi.
- ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları son iki haftadır azalış gösteriyor,
20 Eylül’de biten haftada bir önceki haftaya göre 14 bin kişi azalışla 218 bin
olarak gerçekleşti (beklenti: 233 bin). Dört haftalık ortalama 2750 kişi azalışla
237.500’e geriledi. Diğer yandan devam eden başvurular 13 Eylül haftasında
sınırlı azalışla 1,93 milyon olarak gerçekleşti.
- ABD’de dış ticaret açığı ağustosta aylık 17,3 milyar $ azalışla 85,5 milyar $’a
geriledi. Bunda mal ithalatının aylık %7 ile ihracatın (%-1,3) üzerinde azalması
etkili oldu. ABD’de dayanıklı mal siparişleri ağustosta aylık %2,9 artarak,
piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde gerçekleşti (beklenti: %-0,3). Ancak,
bu artışın büyük kısmı savunma ve savunma dışı uçak siparişlerinden kaynaklandı.
Ulaşım hariç tutulduğunda, siparişler %0,4 ile ılımlı artış gösterdi. ABD’de
bugün Fed’in yakından takip ettiği kişisel tüketim harcamaları enflasyonu (PCE)
verisi açıklanacak. PCE’nin ağustosta aylık %0,3 artacağı, yıllık artışın %2,6’dan
%2,7’ye yükseleceği tahmin ediliyor.
- IIF’in Küresel Borç Monitörü Raporu’na göre, 2025 yılının ilk yarısında küresel
borçtoplamı 21 trilyon dolardan fazla arttı ve yılın ikinci çeyreğinde yaklaşık
338 trilyon dolar ile rekor seviyeye ulaştı. Çin, Fransa, ABD, Almanya, İngiltere
ve Japonya, borç seviyelerinde dolar cinsinden en büyük artışı kaydetti.
Sektör bazında, 2025 yılının ilk yarısındaki artış, kamu borcu ve finansal olmayan
şirketlerde yoğunlaştı. Toplam borcun küresel GSYH'ye oranı yılın ilk yarısında
%324'ün altına geriledi. Birçok gelişmiş ekonomide borçlanma ihtiyacının,
pandemi öncesi seviyelerin oldukça üzerinde seyrettiği belirtildi.
- Yurt içinde TCMB Sektörel Enflasyon Beklentilerini yayınladı. Buna göre eylül
ayında 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için aylık
bazda 0,6 puan azalarak %22,3’e, reel sektör için 0,9 puan düşüşle %36,8’e,
hanehalkı için ise 1,1 puan azalışla %53,0’e geriledi.
Piyasa ve Teknik Görünüm
-----------------------------
- BIST-100 dün bankaların satıcılı bir seyir izlediği, buna karşılık demir/çelik,
rafineri ve havacılık hisselerinin yukarı yönlü destek verdiği bir seansın ardından
günü yatay seviyelerde kapattı. Dün ABD ve Türk heyetleri arasında yapılan
ikili görüşmelerde ticari, sınai ve bölgesel işbirliğini kapsayan alanlarda
anlaşmalar imzalandı. İki ülke arasında ticaret ve bölgesel işbirliğinin arttırılması
yönündeki adımların orta/uzun vadede finansal piyasalarda risk priminin
düşmesi, bankacılık, altyapı, enerji, inşaat ve taahhüt işleri ile ilgili pek çok
şirkette ciro artışı gibi etkileri olması beklenebilir. Piyasa gündeminin 3
Ekim’de açıklanacak TÜFE verisine odaklanmasını bekliyoruz. Ayrıca Pazartesi günü
açıklanacak aylık bankacılık sektör verileri bankaların 3Ç25 sonuçları hakkında
güçlü bir sinyal etkisi verebilir. Önceki hafta %9’a yakın getiri sağlayan,
bu hafta başına göre ise %0,7 artıda olan BIST-100 endeksinde bugün bir miktar
aşağı yönlü düzeltme görebiliriz.
- Teknik Yorum: BIST100 dün gün içerisindeki geri çekilmeyle test ettiği 11306 seviyesinden
sınırlı tepki yaşadı. Kapanış 11378 seviyesinde gerçekleşti. BIST’te
kapanış günlük ve haftalık grafikler açısından önemli olduğunu düşündüğümüz 11156-11372
bandının hemen üzerinde. Bu bölgeyi yukarı yönlü hareketin devamı için
geçiş bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Dolayısıyla bu bantta civarındaki kapanışı
iyimserliğin devam ettiğine yönelik sinyal olarak görüyoruz. Bu bandın aşılması
endekste yeni yükselişi destekleyici olabilecektir. Bu durumda ara dirençler
olmakla birlikte 13500 seviyesine yönelik yeni bir hareket gelişebilir. BIST’te
11156-10862 seviyesi altını zayıflama bölgesi olarak değerlendiriyoruz.
BIST100 için 11156-10991-10862-10600-10583 destek, 11470-11529- 11620-12000 direnç
Şirket Haberleri
-----------------
- THY (THYAO, EÜG, 12A HF: 530 TL) 2029-2034 yılları arasında teslim alınmak üzere
Boeing firmasından 50 adet kesin sipariş ve 25 adet opsiyon olmak üzere toplam
75 adet B787-9 ve B787-10 uçağının satın alınmasına karar verdi. Söz konusu
uçaklar için kanat üstü motor, yedek motor ve motor bakım hizmeti alımı için Rolls-Royce
ve GE Aerospace firmalarıyla müzakereler devam etmektedir. İlave olarak,
100 adedi kesin ve 50 adedi opsiyon olmak üzere toplam 150 adet 737-8/10MAX
tipi uçak alımı hususunda Boeing ile görüşmeler tamamlanmış olup, motor üreticisi
CFM International ile müzakerelerin başarılı bir şekilde tamamlanması halinde
737-8/10MAX uçak siparişleri de verilecektir. İlgili siparişler ile birlikte
2035 yılına kadar filonun tamamının yeni nesil uçaklardan oluşması, böylelikle
operasyonel verimliliğin pekiştirilmesi ve yıllık ortalama büyüme oranının %6
seviyesinde gerçekleşmesi hedeflenmektedir. Yorum: THY’nin Boeing ile görüşmeleri
2023 yılından beri devam etmektedir. Söz konusu siparişler modelimizde yer aldığı
için tahminlerimizi güncelleme ihtiyacı duymuyoruz. Söz konusu siparişle
ilgili belirsizliğin ortadan kalkmasının hisse fiyatı üzerinde hafif olumlu etki
yaratmasını bekliyoruz.
- Bankacılık Sektörü: TCMB verilerine göre yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatları
19 Eylül haftasında 2,2 milyar $ artarak (kur/parite etkisi hariç: +1,2 milyar
$) 203,7 milyar $’a yükseldi. Ayrıca aynı hafta kur korumalı mevduat 24,1 milyar
TL'lik düşüşle 320,7 milyar TL’ye (7,8 milyar $) geriledi. TL mevduat haftalık
bazda 99,0 milyar TL artışla 15,2 trilyon TL'ye yükseldi. Haftalık bazda
TL krediler yatay kalırken, YP krediler (dolar bazında) %0,3 artış gösterdi. Takipteki
alacaklar 3,8 milyar TL artarak 484,8 milyar TL’ye ulaştı. Böylece takipteki
kredi oranı %2,28 olarak gerçekleşti. TCMB verilerine göre, 1 aydan uzun
ve 3 aydan kısa vadeli TL mevduat faizi haftalık 140 baz puan düşüşle %49,5’a geriledi.
Haftalık bazda ortalama faiz oranları TL ticari kredilerde 190 baz puan
düşüşle %48,4’e, ihtiyaç kredileri 490 baz puan azalışla %60,0'a geriledi. Ek
olarak, taşıt ve konut kredileri faiz oranları sırasıyla 120 baz puan düşüşle
%40,8 ve 50 baz puan azalışla %38,7 seviyesinde gerçekleşti. TCMB verilerine göre,
yurt dışı yerleşikler geçtiğimiz hafta, piyasa fiyatı ve kur/parite hareketlerinden
arındırılmış olarak, hisse senetlerinde 407,6 milyon $ alış gerçekleştirirken
(S12A: +1,1 milyar $), DİBS piyasasında (kesin alım) 178,0 milyon $ alış
yaptı (S12A: +2,3 milyar $).
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
