Dün Cumhurbaşkanı Erdoğan ve ABD Başkanı Trump görüşmesini ve Türk heyetinin ABD’deki
görüşmelerini izledik. TCMB Başkanı Fatih Karahan New York’ta yatırımcılara
para politikası ve enflasyon görünümü konusunda bir sunum gerçekleştirdi, ve
fiyat istikrarı sağlanıncaya kadar sıkı para politikası duruşunun korunacağı mesajını
yineledi. Dün makroekonomik veriler tarafında, reel sektör ve hane halkı
enflasyon beklentilerinde iyileşmenin devam etmesi olumlu karşılandı. Yabancı
yatırımcılar, 19 Eylül haftasında 408 milyon dolar ile son üç ayın en yüksek haftalık
net pozisyon artışını gösterdi. Dün BIST 100 endeksi %0,1 artışla yatay
kaldı. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 5 baz puan düşüşle %39,75 seviyesinde
gerçekleşti.
Dün ABD’de beklentilerden güçlü gelen makroekonomik veriler, Fed’in faiz indirim
döngüsünün çok güçlü olamayacağı yönünde endişe yarattı. İşsizlik maaşı başvuruları
20 Eylül haftasında 218 bin kişi ile beklentilerin altında gerçekleşerek
işgücü piyasasının dirençli olduğuna işaret etti. İkinci çeyrek GSYH büyümesi ise
yıllıklandırılmış bazda %3,8’e sert şekilde yukarı yönlü revize edildi, bu artış
güçlü tüketici harcamaları ve yatırımlarla desteklendi. Bu veriler hisse senedi
piyasasında düşüşleri beraberinde getirdi. S&P 500 %0,5 , Nasdaq %0,5, Dow
Jones %0,4 ile günü tamamladı, Euro Stoxx 50 %0,4 geriledi. EURUSD 1,1680 seviyesine
doğru geri çekildi. Spot altın, 3,745 dolar ile görece yatay seyrederken,
Brent petrol, 69,5 dolara yükseldi.
Bugün Fed tarafından yakından takip edilen ABD’de Kişisel Tüketim harcamaları enflasyon
verisini izliyoruz.
Cumhurbaşkanı Erdoğan ve ABD Başkanı Trump Beyaz Saray’da bir araya geldi. Toplantı
öncesinde, Erdoğan F-35, F-16, Halk Bankası ile ilgili aramızdaki ilişkiler
konusunu etraflıca görüşme fırsatı bulacaklarını belirtti. ABD Başkanı Donald
Trump da F-35 konusunda başarılı olacaklarını belirterek, CAATSA yaptırımlarının
kaldırılabileceğini ifade etti. Toplantı sonrasında İletişim Başkanı Burhanettin
Duran, görüşmede savunma sanayisinden ticarete, enerjiden bölgesel ve küresel
sorunlara kadar çok sayıda konu ele alındı ve belirli konularda önemli mesafeler
katedildiğini açıkladı.
Türkiye ve ABD, Stratejik Sivil Nükleer İşbirliği Mutabakat Zaptı imzaladı. Enerji
ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar Türkiye ile ABD arasındaki köklü
ve çok boyutlu ortaklığı nükleer enerji alanında derinleştirecek yeni bir süreci
başlattıklarını, ABD ile Stratejik Sivil Nükleer İşbirliği Mutabakat Zaptı
imzalandığını bildirdi.
Türk Hava Yolları (THY) ile ABD merkezli uçak üreticisi Boeing arasında, 200'den
fazla yolcu uçağı alımını içeren görüşmeler yapıldı. THY, 2029-2034 yılları arasında
teslim alınmak üzere Boeing firmasından 50 adet kesin sipariş ve 25 adet
opsiyon olmak üzere toplam 75 adet B787-9 ve B787-10 uçağının satın alınmasına
karar verildiğini açıkladı. İlave olarak, 100 adedi kesin ve 50 adedi opsiyon
olmak üzere toplam 150 adet 737-8/10MAX tipi uçak alımı hususunda Boeing ile görüşmeler
tamamlandığı, müzakerelerin başarılı bir şekilde tamamlanması halinde
sipariş verileceğini belirtti.
Reel sektör ve hane halkı enflasyon beklentileri iyileşiyor. Eylül ayında, reel
sektörün 1 yıl sonrası için yıllık enflasyon beklentisi %37,7’den %36,8’e geriledi.
Bu seviye, en son Mart 2022’de görülmüştü. Reel sektörün enflasyon beklentisi
yılbaşından beri 11 puan ve enflasyonla mücadele programı kapsamında politika
faizinin %50’ye çıktığı Mart 2024’ten beri 19 puan iyileşme gösterdi. Eylül’de
hane halkının enflasyon beklentisinde de iyileşme devam etti. Hane halkının
1 yıl sonrası için yıllık enflasyon beklentisi %54,1’den %53’e geriledi. Bu seviye
de Aralık 2021’den beri en düşük yıllık enflasyon beklentisine işaret ediyor.
Hane halkının enflasyon beklentisi yılbaşından beri 10 puan ve Mart 2024’ten
beri 27 puan düştü. Ancak halen hane halkının ve reel sektörün mevcut enflasyon
beklentileri hem piyasa katılımcılarının ortalama tahmininin (%22,8) hem TCMB’nin
2026 yılsonu tahmini olan %13-19 aralığının (%16 orta nokta) uzağında bulunuyor.
TCMB Brüt rezervleri, 19 Eylül haftasında 1,0 milyar dolar artarak 178,9 milyar
dolara yükseldi. Brüt rezervler, Mayıs 2023’ten beri kademeli olarak artarak 98,5
milyar dolardan 14 Mart 2025 tarihinde 171,1 milyar dolara yükselmiş, yurtiçinde
politik gelişmeler ve yurtdışında ABD ekonomi politikalarındaki değişimlerin
etkisi ile mayıs başında 138,5 milyar dolara kadar gerilemişti. Bu tarihten
itibaren ise, sıkı para politikası duruşu ve küresel etkilerin yumuşaması ile rezervler
kademeli olarak iyileşme gösterdi. 12 ve 19 Eylül tarihlerinde altın fiyatı
benzer seviyelerde olduğu için, altın rezervlerinin değerlemesi haftalık
rezerv seviyesini etkilemedi. Net uluslararası rezerv, 19 Eylül haftasında 0,8
milyar dolar artışla 70,4 milyar dolara yükseldi. Swap hariç net rezervler ise
1,3 milyar dolar artarak 53,1 milyar dolara ulaştı. Ancak bu artışta, kamu döviz
mevduatındaki 1,8 milyar dolar artış etkili oldu. Tüm etkiler dışarıda bırakıldığında,
12-19 Eylül haftasında TCMB’nin net rezerv pozisyonu ise 0,6 milyar dolar
düşüş gösterdi. TCMB günlük bilanço verilerine göre, bu haftanın ilk üç gününde
– özellikle Pazartesi ve Salı günlerinde- TCMB’nin net rezerv pozisyonunda
toplam 3,7 milyar dolar iyileşme olduğu hesaplanıyor.
Yurtdışında yerleşik kişilerin net pozisyonları, 19 Eylül haftasında toplam 585
milyon dolar arttı. 19 Eylül haftasında yabancı yatırımcıların hisse senedi pozisyonları
408 milyon dolar arttı. Önceki üç haftada hisse senedi pozisyonlarını
net 828 milyon dolar azaltan yabancı yatırımcılar, siyasi belirsizliklerin azalması
ile geçen hafta son üç ayın en yüksek haftalık net pozisyon artışını gerçekleştirdi.
12 Eylül haftasında, Türkiye’deki bankaların yurtdışı şubeleri dışarıda
bırakıldığında, yabancı yatırımcıların devlet tahvili net pozisyonlarında
ise 59 milyon dolar artış oldu. Yılbaşından beri, yabancı yatırımcıların hisse
senedi pozisyonlarında net 1,7 milyar dolar, devlet tahvili pozisyonlarında net
3,3 milyar dolar ve özel sektör tahvillerinde net 406 milyon dolar olmak üzere,
toplam 5,3 milyar dolar artış kaydedildi.
Yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları, 19 Eylül haftasında 2,2 milyar dolar artarak
203,7 milyar dolara ulaştı. Parite ve fiyat etkisinden arındırılmış verilere
göre ise, 19 Eylül haftasında yurtiçi yerleşiklerin YP mevduat artışı 1,2 milyar
dolar oldu. Artış tamamen tüzel YP hesaplardan kaynaklandı. Son dönemde, YP
mevduatlarda artış eğilimi izleniyor. Parite ve fiyat etkisinden arındırıldığında,
YP mevduatlar son üç haftada 5,5 milyar dolar, 14 Mart’tan beri 9,5 milyar
dolar ve yılbaşından beri 17,6 milyar dolar arttı. Bu artışın yaklaşık %70’i tüzel
YP mevduatlarından, %30’u gerçek kişi YP mevduatlarından kaynaklandı. Kur Korumalı
Mevduat (KKM) hesapları, 19 Eylül itibari ile 321 milyar TL (7,8 milyar
dolar) seviyesine geriledi. YP mevduat ve KKM hesapları birlikte değerlendirildiğinde,
YP bazlı mevduatların toplam mevduatlar içindeki payı %39,9 ile Aralık
2024’te %40,6 oranının ve 2023 yılı ortasında görülen %68 seviyelerinin altında
seyrediyor.
Yatırım Stratejimiz Podcast için tıklayın. S&P 500 endeksi Perşembe günü üst üste
üçüncü kez gerilerken, beklentilerin üzerinde gelen ekonomik veriler yatırımcıların
Fed’in faizleri hızlı şekilde indirme beklentilerini zayıflattı, bu durum
tahvil getirilerini yukarı çekerken teknoloji hisseleri geriledi. Teknoloji hisselerinde
yüksek değerleme kaygıları ve Fed’in adımlarına dair belirsizlik etkili
olurken, Fed Başkanı Powell’ın hafta başındaki risksiz bir yol yok açıklaması
da piyasalarda temkinli havayı güçlendirdi. 20 Eylül haftasında işsizlik
maaşı başvuruları 218 bine gerilerken, ABD GSYH’si yılın ikinci çeyreğinde %3,8
arttı, önceki tahmin %3,3’tü. Fed projeksiyonlarına göre çoğu üye Ekim ve Aralık’ta
yarım puanlık iki indirim daha beklerken, yedi üye daha sınırlı indirim öngörüyor.
Şimdi tüm dikkatler bugün açıklanacak Fed’in tercih ettiği enflasyon
göstergesi olan PCE fiyat endeksine çevrilmiş durumda. Öte yandan yaklaşan hükümet
kapanması da riskleri artırıyor, Beyaz Saray bütçe ofisi kurumlara olası kapanmaya
karşı işten çıkarma planları hazırlama talimatı verdi. 15:30’da açıklanacak
Çekirdek PCE’nin %2,9 ve altında kalması piyasalarda son üç günlük düşüş sonrasında
bir tepki sağlayabileceğini düşünüyoruz. ABD Başkanı Trump ile Cumhurbaşkanı
Erdoğan’ın görüşmesinin gerçekleştiği günde BIST100’de işlem hacmi son
iki haftanın en düşük seviyesinde kaldı. Hafta başından düne kadar Halkbank %8,62
yükselirken, bankacılık endeksi %2,16 geriledi. Aselsan, hafta başından bu yana
%6,8 prim yaparak gün içinde 1 trilyon TL piyasa değerine ulaşan ilk şirket
oldu. Buna karşın BIST100, aynı dönemde yalnızca %0,74 artıda kaldı. Fiyatlamalar,
ABD-Türkiye arasındaki bu tarihi görüşmenin Borsa İstanbul’un geneline değil,
sadece doğrudan etkilenecek hisselere yansıdığını gösteriyor. Nükleer anlaşmanın
daha önce piyasalara yansımamış sürpriz bir gelişme olması nedeniyle inşaat
taahhüt, çimento ve demir-çelik sektöründe bugün olumlu etki beklenebilir, ancak
bu hareketin genel zayıflığı gidermesi zor görünüyor. Bu nedenle gelecek hafta
açıklanacak Eylül enflasyonunun, piyasalarda daha temkinli bir faiz indirimi
beklentisini öne çıkarabileceğini ve 11.000 seviyesinin altında fırsatlar oluşabileceğini
düşünüyoruz.
Bugün günlük hisse fikirlerimizi, ABD ile Türkiye arasında imzalanması beklenen
nükleer anlaşmaya yönelik olarak oluşturduk. Nükleer reaktör ve santral tecrübesiyle
Enka İnşaat, yoğun inşaat demiri ihtiyacı nedeniyle Kardemir Çelik, hazır
beton ve portland çimento talebi açısından da potansiyel santral bölgelerine bağlı
olarak başta Oyak Çimento olmak üzere Çimsa’nın olumlu etkilenmesini bekliyoruz.
Şirket Haberleri
THYAO: 2029-2034 döneminde teslim edilmek üzere Boeing’den 50’si kesin 25’i opsiyonlu
toplam 75 adet B787-9/10 ile 100’ü kesin 50’si opsiyonlu toplam 150 adet
737-8/10MAX siparişi planlanmış, motor üreticileriyle müzakereler sürerken bu alımlar
sayesinde 2035 yılına kadar filomuzun tamamen yeni nesil uçaklardan oluşması,
operasyonel verimliliğimizin artması ve yıllık ortalama %6 büyüme sağlanması
hedeflenmektedir.
GLCVY: Fibabanka A.Ş.’nin 24.09.2025 tarihinde gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş
alacak satışında, 55,6 milyon TL anapara büyüklüğündeki 1 bireysel portföyün ihalesini
en yüksek teklifi vererek kazanmış olup, ihale sonuçları banka yönetim
kurulu onayına bağlı olarak kesinleşecek ve onay sonrası sözleşme imza süreci
ile devir işlemleri başlatılacaktır.
HATSN: Gemi Tamir, Bakım ve Onarım Sözleşmesinin nihai bedeli ilave taleplerle birlikte
1.750.000 USD (yaklaşık 72,4 milyon TL) olarak gerçekleşmiş olup, bu tutar
2024 yılı hasılatının yaklaşık %1,91’ine karşılık gelmektedir.
KOZAL-KOZAA-IPEKE: Yönetim Kurulu, Genel Kurul’da kar payı dağıtılmamasını teklif
vermiştir.
KOCMT: Haddehane yatırımı için genişletilmesi amacıyla 11.629,8 m² arsa 83.000.000
TL (KDV dahil) bedelle satın alınmıştır
CWENE: Pay sahibimiz Tarzan Tarık Sarvan, CW Enerji’de sahip olduğu %19 oranındaki
190.000.000 adet B Grubu payı 29.09.2025 tarihinde Borsa İstanbul Toptan Satışlar
Pazarı’nda A1 Capital aracılığıyla 21,50 TL fiyattan kurumsal yatırımcılara
satacak olup, satış sonrasında CW Enerji’deki pay ve oy oranları sırasıyla %49,74
ve %70,05 olacak, yönetim kontrolü ise devam edecektir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
