Garanti BBVA'nın 3Ç2025'teki Net Dönem Karı 30,4 Milyar TL ile Beklentilerin Üzerinde
Gerçekleşti…
Öneri : AL
Hedef Hisse Fiyatı : 188,00TL
Garanti Bankası'nın 3Ç2025'teki net dönem karı çeyreksel bazda %7,4 oranında artarak
30.432mn TL'ye yükselmiştir. Piyasanın kar beklentisi 28.398mn TL iken, bizim
kar beklentimiz 28.703mn TL idi. Beklentimizin üzerindeki net faiz gelirleri
ile güçlü net ücret ve komisyon gelirleri, net karın tahminimizin üzerinde gerçekleşmesinde
etkili olmuştur. Üçüncü çeyrek karı sonrasında Banka'nın 9A2025'teki
net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %25,6 oranında artarak 84.042mn
TL'ye yükselmiştir.
Banka'nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %39 oranında artarak 3Ç2025'te 45,4
milyar TL'ye yükselmiştir. Garanti Bankası'nın net ücret ve komisyon gelirleri
ise %10 oranında artarak 38 milyar TL'ye ulaşmıştır. Diğer yandan, bu çeyrekte
4,4 milyar TL ticari zarar (Önceki 1,2milyar TL ticari kar) kaydedilmiştir. Karşılık
giderleri hafif düşerek 16,6 milyar TL'ye gerilerken, operasyonel giderler
%17 oranında yükselmiş ve 41,2 milyar TL'ye çıkmıştır.
Garanti Bankası'nın üçüncü çeyrekteki net faiz marjı (swap hariç) yaklaşık 134 baz
puan genişleyerek %5,84'e çıkmıştır. Öte yandan, Banka'nın özsermaye ve aktif
karlılığı ise sırasıyla %30,9 ve %3,6 seviyelerinde hesaplanmış ve önceki çeyreğe
yakın gerçekleşmiştir.
Garanti Bankası %30 - 32 olan ortalama özkaynak karlılık beklentisini korumuştur.
Diğer yandan, %3 genişleme şeklinde olan net faiz marjı (swap dahil) beklentisi
%1,5 - 2 olarak revize edilmiştir. YP kredi büyümesi tahmini %10 - 12 aralığından
%16 - 19'a yükseltilirken, kur etkisi hariç net kredi risk maliyeti beklentisi
%2-2,5'ten %2'nin altına revize edilmiştir.
Kredi mevduat oranı %89,1…
Banka'nın TL kredileri bir önceki çeyreğe göre %10,8 oranında artarken, pazar payı
%22 ile hafif artış kaydetmiştir. Bu dönemde bireysel ve kredi kartlarındaki
çift haneli büyüme ivmesi korunurken, işletme kredilerindeki büyüme ise orta tek
hanede gerçekleşmiştir. Öte yandan, Banka'nın YP kredileri Dolar bazlı %3 oranında
yükselmiştir. Fonlama tarafında, TL mevduatlar sadece %1,4 artmıştır. YP
mevduat ise Dolar bazında yaklaşık %9 oranında yükselmiştir. Bu kapsamda, Banka'nın
kredi mevduat oranı çeyreksel bazda yaklaşık 360 baz puan artarak %89,1'e
çıkmıştır.
Yabancı para cinsi menkul kıymet oranı yükseldi…
Eylül 2025 itibarıyla bankanın toplam menkul kıymetler portföyü, bir önceki çeyreğe
göre %5,8 oranında büyüyerek 425,1 milyar TL olmuştur. Bu dönemde TL cinsi
menkul kıymetlerin portföy içindeki payı 2 puan azalırken, yabancı para cinsi menkul
kıymetlerde 2 puanlık artış gerçekleşmiştir. Sabit getirili menkul kıymetlerin
oranı Haziran 2025'te %59 seviyesindeyken, Eylül 2025'te %58'e düşmüş ve
TÜFE endeksli menkul kıymetlerin payı aynı dönemde %38'den %40'a yükselmiştir.
Takipteki krediler oranı %3,2…
Banka'nın takipteki krediler oranı, 4,7 milyar TL'lik sorunlu kredi satışına karşın
19 baz puan kötüleşerek %3,2'ye çıkmıştır. Takipteki kredi karşılık oranı ise
270bp azalarak %62,7'ye gerilemiştir. İkinci aşama kredilerin oranı önemli bir
değişim göstermeyerek %11,3 olarak gerçekleşmiştir.
Sermaye yeterliliği yüksek…
Banka'nın sermaye yeterlilik rasyosu, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde BDDK geçici
düzenlemeleri dahil çeyreksel bazda 109 baz puan artarak %20,35 olarak gerçekleşmiştir.
(BDDK'nın geçici düzenlemeleri hariç %18,8) Piyasa ve kredi riskini 93
baz puan negatif etkisi olsa da, net karın 112 baz puan, sermaye benzeri tahvil
ihracının 79 baz puan katkısı olmuştur.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
