Piyasalarda Bugün 01/08/2025
Tarım dışı istihdam öncesi piyasalar
İnatçı enflasyon ve yavaşlayan tüketici harcamalarına işaret eden PCE verisi sonrası
tahvil piyasası sınırlı tepki verirken, hisse senedinde iyimser hava Başkan
Trump'ın ilaç şirketlerini ABD satış fiyatlarını düşürmeleri için tehdit etmesiyle
bozuldu. Kapanış sonrası gelen vergi açıklamaları piyasaların keyfini kaçıran
diğer bir gelişmeydi. Brezilya için %50, İsviçre için %39, Kanada için %35,
Hindistan için %25, Tayvan için %20 vergi açıklaması sonrası ABD, Avrupa vadelileri
ve Asya borsalarında satışla güne başlıyoruz. Türkiye %15 ile görece az
vergi konan ülkeler arasında yer alıyor. Kapanış sonrası işlemlerde Apple sonuçlarına
pozitif, Amazon'a ise negatif tepki görüyoruz.
Küresel risk iştahındaki iyileşmeyi arkasına alan Borsa İstanbul yükselişine devam
ediyor. 5 yıllık CDS ve 10 yıllık tahvil gibi sistematik riski ölçen göstergelerdeki
iyileşmenin de desteğiyle endeks 10.700 direncini zorlanmadan geçti.
Siyasi şok sonrası en yüksek dolar seviyesindeyiz. Aselsan, Bim, Koç Holding, Sabancı
Holding, Tofaş Fabrika, Tüpraş endeksi yukarı taşıyan büyük isimler. Beklentileri
yenen sonuçlara rağmen bankalar yükselişte geride kalıyor.
Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul'da negatif bir açılışa işaret ediyor.
Ama ülke bazlı olumsuz bir haber akışı söz konusu değil. Siyasi ve jeopolitik
şoklara rağmen ekonomik programın başarıyla uygulanması ülke risk primini düşürerek
Türkiye varlıklarını destekliyor. Başkan Trump'ın %15 vergi uyguladığı ülkeler
grubunda olmamız ABD ile ilişkilerin normalleştiğini teyit ediyor. Yabancı
yatırımcının kesintisiz olarak beş haftadır hisse, yedi haftadır tahvil alması
doğru yolda olduğumuzu gösteriyor.
Powell'ın güçlü istihdam piyasası vurgusu sonrası bugün açıklanacak istihdam verisinde
aşağı yönlü sürpriz ihtimali azaldı. İnatçı enflasyon verisinin ardından
gelecek güçlü istihdam verisi Eylül ayında faiz indirim senaryosunun rafa kalkmasına
neden olur. PCE verisi sonrası vadeli piyasalar Eylül toplantısında %40
ihtimalle faiz indirimi fiyatlıyor. Güçlü bir istihdam verisine tahvil piyasası
satış, hisseler ise alış ile cevap verir.
Girişim sermayesi şirketinin pay satışı kısa vadede Medikal Park hisselerinde satış
baskısı yaratabilir. Orta vadede ise hisse üzerinde potansiyel bir riskin ortadan
kalkmasını olumlu buluyoruz. Hisseyi beğenmeye devam ediyoruz. Koç Holding'in
beklenti üzeri sonuçlarına pozitif tepki bekleriz. Muhtemelen Sabancı Holding'de
bu rüzgardan yararlanır. Anadolu Hayat sonuçlarına özel bir tepki beklemeyiz.
Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Pegasus, Sabancı Holding, Şok Marketler.
Şirket Haberleri
----------------
MLP Sağlık Hizmetleri
Kapanış (TL) : 383.25 - Hedef Fiyat (TL) : 526.43 - Piyasa Deg.(TL) : 73205 - 3A
Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.57
MPARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.36 Analist:
[email protected]
Turkven MPARK'tan Çıkıyor, Usta Hisse Payını Artırıyor
MLP Care (MPARK.IS), %39,7 oranında paya sahip olan hissedarı Lightyear Healthcare
BV'nin - özel sermaye fonu (Turkven)- sahip olduğu %15,03 oranındaki B grubu
hisseleri, hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle yurt içi ve yurt dışındaki
kurumsal yatırımcılara satacağını duyurdu. Eş zamanlı olarak, şirketin Yönetim
Kurulu Başkanı ve CEO'su Muharrem Usta veya bağlı şirketi FOM Grup, aynı fiyattan
MPARK'ın çıkarılmış sermayesinin yaklaşık %11-13'üne karşılık gelen A grubu
hisseleri satın alacak. Bu iki işlem sonrası, fonun elinde kalan A grubu hisseler
ise en geç 30 Eylül 2026'ya kadar Usta veya FOM tarafından devralınacak. Usta,
Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO olarak görevine devam edecek ve MPARK'ın büyüme
odaklı stratejisini sürdürmeye devam edecek.
İşlem fiyatı piyasa fiyatına göre iskontolu oluşacaktır. Bu durum kısa vadede hisse
üzerinde baskı yaratabilir, ancak özel sermaye fonunun çıkışı, hisse üzerindeki
satış baskısını (overhang) ortadan kaldıracağından işlemleri olumlu değerlendiriyoruz.
Koç Holding
Kapanış (TL) : 179.3 - Hedef Fiyat (TL) : 318.12 - Piyasa Deg.(TL) : 454687 - 3A
Ort. İşl.Hac.(mn$) : 116.29
KCHOL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 77.42 Analist:
[email protected]
KCHOL 2Ç25 Finansal Sonuçları
Koç Holding, UMS-29 kapsamında 2Ç24'te elde edilen 9,86 milyar TL'lik net kara kıyasla
2Ç25'te 7,7 milyar TL net kar elde etti (piyasa: 1,3 milyar TL). Enerji,
otomotiv ve finans segmentlerinin net kar katkısı 2025 yılının ikinci çeyreğinde
yıllık bazda iyileşirken, dayanıklı tüketim segmenti karlılık üzerinde olumsuz
etki yarattı. Grup, konsolide bazda, 2Ç25'te 3,2 milyar TL parasal zarar kaydederken,
parasal kayıplar 2Ç24'te 10,1 milyar TL seviyesindeydi. Finans segmenti
2Ç24'te 12,4 milyar TL parasal zarar kaydederken, bu çeyrekte parasal zararlar
3,5 milyar TL'ye geriledi. 2025 yılının ilk 6 ayında, otomotiv, finans ve dayanıklı
tüketim malları segmentlerinin zayıf performansı nedeniyle kombine faaliyet
karı %41 (tek seferlik giderler hariç %28) azaldı. Enerji segmentindeki zayıflık
nedeniyle kombine satışlar 2025 yılının ilk 6 ayında reel olarak %9 daralarak
1.931 milyar TL'ye geriledi. Beklenenden iyi gelen net kar rakamına piyasanın
hafif olumlu tepki vereceğini öngörüyoruz.Solo net nakit: Holding'in solo
net nakit pozisyonu, 2Ç25'te temettü girişleri/çıkışları sonrasında 857 milyon
ABD seviyesinde bulunurken, 1Ç25 sonunda net solo nakit 1,015 milyon ABD doları
seviyesindeydi. Holding, yıl başından bu yana 20 milyar TL temettü geliri elde
etti. Holding'in solo nakit pozisyonunun %69'u döviz cinsinde bulunurken,1Ç25
sonunda ise bu oran %58 idi.
Holding hisseleri, cari NAD'ına göre %32 iskonto ile işlem görmekte. 1 yıllık ve
3 yıllık ortalama iskontolar ise sırasıyla %28 ve %31 seviyelerinde. Hisse ayrıca,
1 yıllık ortalama %16 ve 3 yıllık ortalama %21 iskontoya kıyasla, halka açık
iştiraklerine göre %21 iskonto ile işlem görüyor.
Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.
Kapanış (TL) : 88.65 - Hedef Fiyat (TL) : 159.19 - Piyasa Deg.(TL) : 38120 - 3A
Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.12
ANHYT TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 79.57 Analist:
[email protected]
Anadolu Hayat 2Ç25 Sonuçları: beklentilerle uyumlu
Anadolu Hayat yılın ik,nci çeyreğinde TL 1,326 mn. net kar elde etti. Söz konusu
rakam bizim beklentimiz olan 1,320 mn'a çok yakın bir gerçekleşme. Açıklanan net
kar rakamı çeyreklik olarak %27 artarken yıllık bazda ise net kar rakamı geçen
senenin aynı çeyreğine göre %14 artış gösterdi. Çeyrek içinde hayat branşı net
teknik karı çeyreklik olarak %18 düşüş gösterirken, yıllık bazda ise kümüle
olarak %64 artış gösterirken emeklilik net teknik karıda yıllık olarak %35 yükseldi.
Hayat branşında artan faaliyet giderleri ikinci çeyrekte net teknik gelir
rakamını baskılamış gözüküyor. Yatırım gelirleri bu çeyrekte çok kötü geçen bir
çeyrekten sonra güçlü biçimde toparlayarak kârlılığa çok olumlu katkı yaptı.
Bir önceki çeyrek TL 466 mn olan yatırım gelirleri bu çeyrekte TL 1.27 milyar seviyesine
yükseldi. Beklentilere yakın gelen ikinci çeyrek karına piyasa tepkisinin
nötr olmasını bekliyoruz.
Emlak Konut GYO
Kapanış (TL) : 19.85 - Hedef Fiyat (TL) : 23.16 - Piyasa Deg.(TL) : 75430 - 3A
Ort. İşl.Hac.(mn$) : 88.78
EKGYO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 16.67 Analist:
[email protected]
Emlak Konut GYO: Arsa ve Gayrimenkul Alımı
Emlak Konut GYO (EKGYO.IS), T.C. Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı
Toplu Konut İdaresi Başkanlığı (TOKİ) ile Gayrimenkul Satışı Protokolü imzaladığını
açıkladı. Protokol kapsamında, İstanbul, Muğla, Amasya ve Gaziantep illerinde
yer alan toplam 600.447,85 m² arsa/arazi ile Muğla ili Köyceğiz ilçesindeki
gayrimenkullerden oluşan portföy, 11,4 milyar TL vadeli bedel karşılığında
satın alınmıştır. Bu alımın finansmanı amacıyla, şirket çeşitli bankalardan toplam
4 milyar TL tutarında uzun vadeli kredi temin etmiştir. Sağlanan finansman,
satın alımın peşinat ödemesinde kullanılacaktır. 2025 yılı 1. çeyrek itibarıyla,
alıma konu arsa ve gayrimenkuller, şirketin toplam arsa ve bina portföy değerinin
%7,3'ünü oluşturmaktadır. Nötr.?
Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri
----------------------------------------
ODINE
Şirket, küresel iletişim teknolojileri lideri Nokia'nın veri merkezi çözümleri,
ağ sanallaştırma teknolojileri ve bulut altyapılarına yönelik ürün portföyünü kapsayan
Nokia İş Ortağı Programına dahil olduğunu açıkladı. Bu iş birliğiyle, Nokia'nın
ürün gamı ile şirketin teknik uzmanlığı birleştirilerek müşterilere uçtan
uca çözümler sunulması hedefleniyor. Program kapsamında, hem Türkiye'de hem
de global ölçekte dijital altyapı projelerine katkı sağlanması ve teknik entegrasyon
süreçlerinde iş birliği yapılması planlanıyor.
HRKET
Şirket, Birleşik Arap Emirlikleri Pro Ligi'ndeki Al Dhafra FC futbol kulübü ile
1 yıllık sponsorluk anlaşması imzaladı. Anlaşma, Hamdan bin Zayed Al Nahyan Stadyumu'nda
Grup CEO'su Abdullah Altunkum, Al Dhafra FC Başkanı Hamdan Saif Al Mansoori
ve diğer yetkililerin katılımıyla gerçekleştirildi. Bu iş birliği, Şirket'in
Al Dhafra bölgesindeki marka görünürlüğünü ve stratejik varlığını artırmayı
hedefliyor.
ONRYT
Şirket, Millî Savunma Bakanlığı Askerî Fabrikalar Genel Müdürlüğü tarafından sunulan
Malzeme Tedariki ile Bakım, Onarım, İdame ve Hizmet Alımı teklifinin kabul
edildiğini duyurdu. Bu anlaşma kapsamında, Şirket'in ürettiği Hava Savunma Telsiz
Ağı (HSTA) sistemlerine yönelik olarak Hava Kuvvetleri Komutanlığına 5 yıl
boyunca hizmet sağlayacak. Hizmetler arasında yedek parça temini, bakım ve onarım
hizmetleri, mühendislik desteği, eğitim hizmetleri, siber güvenlik ve ilgili
yazılım geliştirme hizmetleri bulunuyor. Sözleşme bedeli teslim edilen ürün
ve hizmetlere göre düzenli hakedişlerle faturalandırılacak.
FORTE
Şirket, bir savunma sanayii şirketinden 1.094.129,99 USD değerinde bilişim ürünleri
siparişi aldığını duyurdu. Siparişin Türk Lirası karşılığı ise 44.406.140,95
TL olarak belirtildi.
DOGUB
Şirket, Doğusan Boru San. Ve Tic. A.Ş. ile Kristal İş Sendikası arasında 2025 ve
2026 yıllarını kapsayan toplu iş sözleşmesi görüşmelerinin devam ettiğini bildirdi.
Sözleşme imza için son tarihin 14.08.2025 olduğunu ve anlaşma sağlanamaması
durumunda Kristal İş Sendikası'nın 14.08.2025 tarihinden itibaren grev kararı
alındığını duyurdu.
Yurtiçi Ajanda
--------------
ANSGR 2Ç25 mali tablo açıklaması (İŞY net kar tahmini: 3,173 mn TL, Piyasa beklentisi:
3,190 mn TL)
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -