Analiz- Yapı Kredi Bankası 2Ç2025 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Yapı Kredi Bankası'nın 2Ç2025'teki Net Dönem Karı 11,3 Milyar TL ile Beklentilerin
Üzerinde Gerçekleşti.
Öneri : AL
Hedef Hisse Fiyatı : 42,50 TL

Yapı Kredi Bankası'nın 2Ç2025'teki net dönem karı önceki çeyreğe göre önemli bir
değişim göstermeyerek 11.330mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasanın kar beklentisi
10.016mn TL iken, bizim kar beklentimiz 10.123mn TL idi. Net faiz gelirlerinin
beklentimizden yüksek gelmesi tahminimizdeki sapmada önemli bir etken olmuştur.

İkinci çeyrek karı sonrasında Banka'nın yılın ilk altı ayındaki net dönem karı geçen
yılın aynı dönemine göre %31 oranında yükselmiş ve 22.748mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Yapı Kredi Bankası'nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %18 oranında artarak 2Ç2025'te
31 milyar TL'ye ulaşmıştır. Mevduat maliyetlerindeki artışa karşın kredilerin
yeniden fiyatlanması net faiz gelirlerini desteklemiştir. Benzer şekilde
%18 oranında artarak güçlü bir görüntü çizen net ücret ve komisyon gelirleri
26,8 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.Karşılık giderleri ise %17 oranında azalarak
12,3 milyar TL'ye gerilemiştir. Diğer yandan, ticari zarar 6,9 milyar TL'den
15,7milyar TL'ye çıkarak karı baskılamıştır. Aynı dönemde swap maliyetleri yaklaşık
6 milyar TL artarak 20,8 milyar TL'ye çıkmıştır. Öte yandan operasyonel
giderler %6 oranında yükselmiş ve 26,6 milyar TL'ye çıkarken, yaklaşık 1 milyar
TL'lik vergi gideri sonrasında net kar 11,3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

Banka'nın özkaynak karlılık oranı %21,2 (Önceki çeyrek: %22,9) olarak gerçekleşirken,
net faiz marjında genişleme gözlenmiştir. Diğer yandan, sermaye yeterlilik
oranı, hacim artışının önemli etkisiyle 111 baz puan düşerek %15,70 seviyesine
gerilemiştir.

Banka, 2025 beklentilerinde bazı değişiklikler yapmıştır. Buna göre yaklaşık 300
baz puan iyileşme öngörülen net faiz marjındaki bu iyileşme 200 - 225 baz puana
çekilmiştir. Diğer yandan, net ücret ve komisyon büyümesi 40 olarak güncellenmiştir.
Önceki artış beklentisi %25-30 arasındaydı. Kredi büyümesi, giderler
ve kredi risk maliyeti tarafında ise tahminler değiştirilmemiştir. Sonuç olarak,
Banka'nın maddi özkaynak karlılığı beklentisi olan orta - yirmili seviyeler
korunmuştur.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -