Tüpraş Tüpraş 3Ç25'te 220,67 milyar TL net satış, 19,79 milyar TL FAVÖK ve 12,16
milyar TL net kar açıkladı. Bu sonuçlar bir önceki çeyreğe göre ciroda %20,5,
FAVÖK'te %42,5 ve net karda %36,9 artış olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre ise ciroda %-15,6 ve FAVÖK'te %-1,1 azalış kaydederken net karda
%17,8 artış şeklinde gerçekleşti. Son çeyrekte piyasa beklentilerine göre ciroda
%6,1, FAVÖK'te %3,1 ve net karda %11,3 artış gerçekleşti.
Şirketin toplam satış hacmi, 3Ç25’te geçen yılın aynı dönemine göre %1,2 azalışla
8 milyon ton oldu. Aynı dönemde yurt içi satışlar %1,4 artarak 7 milyon ton olurken
uluslararası satışlar %16,6 azalarak 1 milyon ton oldu. Yurtiçi satışlardaki
artışa en büyük katkı %15 artışla 1,6 milyon tona ulaşan benzin satışlarından
geldi.
Şirketin üretim hacmi 3Ç25’te geçen yılın aynı dönemine göre %1,3 azalışla 7,2 milyon
ton oldu. Aynı dönemde kapasite kullanım oranı 1 puan azalışla %100 oldu.
Kar marjlarında iyileşme devam etti. Brüt kar marjı geçen yılın aynı dönemine
göre 1,15 puan artarak %10,71, FAVÖK marjı 1,32 puan artarak %8,97 ve net kar marjı
1,56 puan artarak %5,51 oldu.
Brent petrol 3Ç25’te bir önceki çeyreğe göre %2,1 artışla ortalama 67,98 (2Ç: 66,58
dolar) dolar seviyesinde seyretti. Yine aynı dönemde orta disitalt ürün marjları,
yüksek mevsimsel talep ve düşük stok seviyelerine bağlı olarak artış gösterdi.
Bir önceki çeyreğe göre dizel marjı 7,9 dolar artarak 25 $/varil, jet yakıtı
marjı 4,1 dolar artarak 20,1 $/varil ve benzin marjı ise 2,6 dolar artarak
18,8 $/varil oldu.
Şirket beklentilerinde kısmi revizyona gitti. Net rafineri marjını 5-6 $/varil’den
6-6,5 $/varil aralığına ve toplam yatırım beklentisini 600 milyon dolardan 480
milyon dolara revize etti.
Şirket 30 Eylül’de toplam 14,3 milyar TL temettü ödemesi gerçekleştirmesine rağmen
güçlü nakit akışıyla net nakit pozisyonu %50 artışla 49 milyar TL’den 74,4 milyar
T’ye yükseltti. Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 5,41x seviyesinde olup, yurt dışı
benzerlerin 6,77x’lik medyanına göre yaklaşık %20 iskonto içermektedir.
Güçlü net nakit pozisyonunu ve ürün marjlarındaki iyileşmeyle artan karlılığın etkisiyle
finansallarını olumlu değerlendiriyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
