Analiz- Ford Otosan 2Ç2025 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Koç Holding'in 2Ç2025'teki Ana Ortaklık Net Dönem Karı 7,7 Milyar TL ile Beklentilerin
Üzerinde Gerçekleşti.

Öneri AL
Hedef Hisse Fiyatı : 254,70TL

Koç Holding 2Ç2025'te 7.733mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Beklenti
1.352mn TL ana ortaklık net dönem karı elde edilmesi yönündeydi. Holding 2Ç2024'te
ise 9.857mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. 2. çeyrek karının
katkısıyla Şirket'in 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 6.235mn TL'ye ulaşmıştır.
(6A2024: 12.758mn TL ana ortaklık net dönem karı). Finans ve otomotiv başta
olmak üzere faaliyet gösterilen sektörlerdeki karlılıkların artması önceki
çeyrekteki zararın telafisinde önemli faktörler olmuştur.

Finans-dışı şirketlerinin satış gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri
2Ç2025'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,7 oranında azalırken (823.617mn
TL), yine aynı grubun faaliyet karı da %27,1 oranında azalarak 32.118mn TL
olarak gerçekleşmiştir.

Holding'in 2Ç25'te finans dışı grubun toplam konsolide karı 6.695mn TL olarak
kaydedilmiştir. Geçen yılın aynı döneminde Holding'in 13.144mn TL konsolide karı
bulunmaktaydı. Bu grupta özellikle dayanıklı tüketim kategorisinde kardan zarara
dönüş toplam karın baskılanmasına neden olmuştur. Dayanıklı tüketim şirketlerinin
zayıf performansında zorlayıcı fiyatlama ortamı ve uluslararası piyasalardaki
hacim düşüşü etkili olmuştur.

Holding'in solo net nakit pozisyonu 2024 sonundaki 32.103mn TL'den (911mn USD) 2025
Haziran ayı sonunda temettü ödemeleriyle birlikte 34.064mn TL'ye (857mn USD)
yükselmiştir. Bununla birlikte, 2.çeyrekte finans dışı Net borç/FAVÖK oranı 1,6x
seviyesinde kaydedilmiştir. Holding'in finans dışı cari oranı da aynı dönemde
1,2x olarak gerçekleşmiştir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -