Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %12,06 azalışla 9.829
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %11,38 azalışla 23.903
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %41,91 artışla 3.593 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü
%14,56 artışla 6.687 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.390 baz puan artışla %36,6
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 634 baz puan artışla %28,0 olmuştur.
Geçen yılın 3. çeyreğinde 1.341 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın 3.
çeyreğinde 4.479 milyon TL net kar açıklamıştır. 2024 yılının ilk 9 ayında 2.288
milyon TL net kar açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 9 ayında 4.503 milyon
TL net zarar açıklamıştır.
Sonuç:
İsrail'deki Dorad enerji santralinin %25 hissesinin satışıyla ilgili 7,6 milyar
TL tutarındaki tek seferlik yatırım geliri, 3Ç25'te negatif gelecek olan net kar
rakamının pozitif olmasına neden olmuştur. Diğer taraftan, şirketin bildirdiği
düzeltilmiş FAVÖK, dağıtım segmentinin güçlü karlılığı sayesinde yıllık bazda
%23 artışla 4,9 milyar TL'ye yükselmiştir. Net Borç/düzeltilmiş FAVÖK oranı da
2Ç25’teki 3,9x'ten 3Ç25’te 3,4x'e gerilemiştir. Sonuç olarak, sonuçları sınırlı
pozitif olarak değerlendiriyor ve son 6 ayda BIST-100 Endeksi’ne göre %17, son
1 yılda ise %43 geride kalan performansın ardından piyasanın ilk tepkisinin olumlu
olabileceğini düşünüyoruz. Hisse 2025 yılı tahminlerimize göre 4,2x FD/düzeltilmiş
FAVÖK ile işlem görmektedir. (SINIRLI POZİTİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
