Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %42,25 artışla 11.240
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %34,31 artışla 33.101
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %7,37 artışla 2.376 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü
%11,72 artışla 5.805 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 687 baz puan azalışla %21,1
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 355 baz puan azalışla %17,5 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %18,18 azalışla 1268,82 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre
net karı %40,92 azalışla 2.349 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç:
Reel olarak, 3Ç25'te satış gelirleri yıllık bazda %42,3 artarak 11,2 milyar TL olarak
gerçekleşmiştir (kons: 11,3 mn TL). FAVÖK %7,4 artarak 2,4 milyar TL olarak
açıklanmıştır (kons: 2,5 milyar TL). Bu büyüme şirketin operasyonel dayanıklılığını
yansıtmakla birlikte, geçen yılın yüksek baz etkisi ve maliyetlerdeki artış,
FAVÖK marjında 687bp’lık daralmaya neden olmuştur. FAVÖK marj %21,1'e gerilemiştir.
3Ç25'te yurt içi satış gelirleri yıllık bazda %3 azalırken, ihracat
gelirleri %114 artmış ve ihracat gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı %41'den
%61'e yükselmiştir. Satışların maliyetleri yıllık bazda %59 artarken, operasyonel
giderler yıllık %40 yükselmiştir. Şirket, 3Ç25’te 1,3 milyon TL net kar
(kons: 976 milyon TL) açıklarken, 3Ç24’te 1,6 milyar TL net kar açıklamıştı. Bu
düşüşün ana nedenleri, yıllık enflasyon oranının altında kalan döviz kurlarındaki
artış ve Sabancı Holding hisselerinden kaynaklanan 256 milyon TL'lik olumsuz
etkidir. Satışlar ve FAVÖK'teki kazançların, gnel olarak güçlü satış gelirleri
büyümesi ve beklenenden olumlu net karı gölgede bırakması nedeniyle, piyasanın
sınırlı negatif tepki vermesini bekliyoruz. Marj daralması ve artan maliyetler
de yatırımcı duyarlılığı üzerinde baskı oluşturabilir. Hisse, 2025 yılı beklentilerinize
göre 8x FD/FAVÖK ile işlem görürken, yıl başından bu yana BIST- 100
Endeksi’nin %7,5 altında performans göstermiştir
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
