Önceki çeyreklerdeki iş ilişkilerininCw Enerji, 2025 3.çeyrekte 4,3 milyar TL hasılat,
1,45 milyar TL FAVÖK ve 1 milyar TL net kâr ile beklentilerimiz dahilinde
sonuçlar paylaştı.
MW bazlı verilerde zayıflama var. Sektörde tamamlama koşullarının gecikmeli seyretmesiyle
birlikte 2023 yılındaki zirve seviyelerin altındaki ivmelenme sürmekte
olup, bu seneyi üretim nezdinde 1040 MW'nin altında kapatma olasılığını arttırmaktadır.
Satış özelinde ise 915 MW seviyesinin altında kalma olasılığı artmaktadır.
Hasılat görece toparlandı. 3.çeyrekte hasılat %20,33 artışla 4,3 milyar TL seviyesinde
gerçekleşirken, ana faaliyette konsolidasyon ve önceki çeyreklerdeki iş
ilişkilerinden doğan tahsilatlarla birlikte gelir yansımalarına olumlu katkı yapmayı
sürdürüyor. Önümüzdeki dönemde tamamlama olasılıkları arttıkça ticari alacak
tablosunda yer alan ve yıl sonuna kıyasla %280,59 artan 1,71 milyar TL'lik
sözleşme varlığının bu kaleme önemli bir katkı yapmasını bekleyebiliriz.
Maliyetlerde artış sınırlı kaldı. Şirket özellikle üretim becerisini geliştirmesiyle
birlikte satılan mamul maliyetindeki azalışla birlikte brüt kâr 3.çeyrekte
%66,2 artışla 1,69 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Brüt kâr marjı ise 237 baz
puan artışla %27,82'ye yükseldi. Brüt kâr marjının yıl sonunda %25'ler bandında
olması beklenebilir.
Operasyonel kârlılık iştah kazandı. Brüt kârdan gelen destekle birlikte FAVÖK 3.çeyrekte
%65,74 artışla 1,45 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise
226 baz puan artışla %22,57 olarak gerçekleşmiş oldu. FAVÖK marjının yıl sonunda
%20'ler bandında olması beklenebilir.
CWENE özelinde finansalları olumlu değerlendiriyoruz. Mevcut ortamda sektörün zorlu
koşullar altında olduğunu vurgulamakla birlikte, KLYPV'nin ardından ikinci
sırada konumlanan güçlü bir şirket yapısına sahip olduğunu gözlemliyoruz. Önümüzdeki
dönemde tahsilat hızlarının artması durumunda, düşük baz etkisinden faydalanma
potansiyeli bulunuyor. Ek olarak, KLYPV ve CWENE harici sektörde işlerin
zorlu geçtiğini belirtmek isteriz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
