Analiz- AGESA 3Ç25 Finansal Sonuçları (Yapı Kredi Yatırım)

Tavsiye: AL (önceki tavsiye: AL)
Hedef Fiyat – 12ay (TL/pay): 290

YKY - AGESA - 3Ç25 Finansal Sonuçlar: Korunan yüksek özkaynak karlılığı & beklentilere
yakın sonuçlar
Özet Sonuçlar
Agesa'nın net karı 3Ç25'te 1.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi:
1.3 milyar TL ve piyasa beklentisi 1.3 milyar TL). Net kar üçüncü çeyrekte çeyreklik
%4 artış gösterirken, yıllık %87 artış kaydetti. 3Ç25 özkaynak karlılığı
%71 seviyesinde gerçekleşti (9A25: %80) ve bu seviye halen Araştırma kapsamımızdaki
finans sektörü şirketleri arasında açık ara en yüksek seviye. Sonuçların
beklentimizin sınırlı üzerinde gerçekleşmesinde beklentilerimizden daha güçlü
hayat teknik sonuçları etkili oldu. Şirketin özkaynakları çeyreklik %21 artış kaydetti.

Özet Görüşümüz
Agesa'nın 3Ç25 net karı piyasa beklentisinden %2 daha olumlu gerçekleşti. Sonuçları
hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. Şirket için karlılık beklentimizi
yukarı yönlü güncelledik ve özkaynak karlılığını 2025 için eski tahminimiz olan
%67 seviyesinden %70'e yükselttik. Bu sayede şirket için AL tavsiyemizi koruyoruz
ve 12 aylık hedef fiyatımızı 290TL/hisse olarak güncelledik (eski hedef fiyat
225TL). Agesa 2025/26 tahminlerimize göre 4x/2.7x PD/DD ve 7.3x/5.8x F/K çarpanları
ile işlem görmektedir. Şirket bugün saat 16:00'da sonuçlar ile ilgili
telekonferans düzenleyecek.




* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -