Analiz- Kayseri Şeker 2Ç25 Finansal Görünüm Değerlendirme Raporu (Gedik Yatırım)

Hedef Fiyat (TL/hisse) Öneri Yok

2024/12 Finansal Sonuçları

--------------------------
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin,
2024 yılında net satışları bir önceki yıla göre %18,65 artışla 29.902 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 yılında FAVÖK'ü bir önceki yıla göre %96,99 artışla 1.882 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. 2024 yılında FAVÖK marjı bir önceki yıla göre 250 baz puan
artışla %6,3 olmuştur.
2023 yılında 273 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2024 yılında 883 milyon TL
net zarar açıklamıştır.

Sonuç: Açıklanan finansal sonuçlar, Şirketin mali yıl sonu olan Nisan ayı sonu itibarıyla
geçerlidir. Ayrıca, Şirketin çeyreksel performansları, marjlar ve serbest
nakit yaratımı açısından güçlü mevsimselliğe maruz kalmaktadır. Şirketin üretim
süreci Eylül ortasından Ocak ayına kadar sürerken, ürün satışları ağırlıklı
olarak son çeyrekte (Şubat-Nisan) gerçekleşmektedir. Sonuç olarak, görüşümüze
göre, hafif olumlu yüksek hacimler, fiyatlar ve dolayısıyla marjlar sayesinde,
Şirket güçlü bir 4Ç24 dönemi geçirmiştir. 2024 yılında, satış gelirleri %18,6,
FAVÖK %97 (2023'teki düşük baz nedeniyle) artış göstermiş ve şirket finansal
giderler nedeniyle net zarar açıklanmıştır. 4Ç24'te net kar, daha olumlu faaliyet
performansı yanı sıra gayrimenkul yeniden değerlemesinden elde edilen 975 milyon
TL'lik kazanç sayesinde güçlü bir performans göstermiştir. Şirket, yılı 8,4
milyar TL net borç pozisyonu ve geçen yılki 14x'e kıyasla 4,4x Net Borç/FAVÖK
oranı ile kapatmıştır. Ayrıca, özkaynakların yıllık bazda %1 azaldığına da dikkat
çekmek fayda görüyoruz. Hisse son 12 aylık verilere göre 12,3x FD/FAVÖK çarpanı
ile işlem görmektedir ve hisse BIST-100 Endeksi'ne kıyasla 1 yıllık bazda
%20 daha düşük performans göstermiştir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini
sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -