OYAKC 3Ç2025 Bilanço Analizi
Genel Değerlendirme
2025 yılının ilk dokuz ayında beklentilerin üzerine çıkarak 7,3 milyar TL net kar
elde eden Oyak Çimento, aynı dönemde satış gelirleri fiyat artışlarının enflasyonun
altında kalması ve yüksek baz etkisinin sonucu olarak %3 düşüşle 40,5 milyar
TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Operasyonel marjlar kümülatif olarak yılın
ilk 3 çeyreğinde zayıflama gösterirken üçüncü çeyrekte belirgin bir toparlanma
kaydedilmiştir. 3Ç25 FAVÖK'ü bir önceki çeyreğe göre %57 reel artışla 4,7 milyar
TL'ye, FAVÖK marjı ise %30,6 seviyesine yükselmiştir. Şirketin 3Q25 döneminde
yarattığı 5,5 milyar TL'lik işletme faaliyetlerinden nakit akışı, devam eden
yatırımlara rağmen net nakit pozisyonunun 12,0 milyar TL'ye yükselmesini sağlamıştır.
Karlılık Görünümü
2025'in dokuz aylık döneminde satış gelirleri %3 düşüşle 40,5 milyar TL, brüt kar
ise %7 azalışla 10,8 milyar TL olmuştur. Brüt kar marjı %26,6 olarak gerçekleşmiştir.
Esas Faaliyet Karı %19 düşüşle 8,4 milyar TL'ye, FAVÖK ise %15 azalışla
10,9 milyar TL'ye gerilemiştir. Buna bağlı olarak FAVÖK marjı %26,8 seviyesinde
oluşmuştur. Net kar tarafında ise sınırlı bir artış görülmüştür. Net dönem karı
%2 artışla 7,3 milyar TL olmuştur. Operasyonel karlılıktaki gerilemeye karşınnet
kar noktasındaki bu artışta vergi giderlerinin geçen yıla kıyasla düşük kalması
etkili olmuştur.
Operasyonel Görünüm ve Stratejik Gelişmeler
Yılın üçüncü çeyreğinde şirketin çimento ve hazır beton hacimleri sırasıyla %10
ve %14 artış göstermiştir. Hazır beton tarafında Türkiye genelinde 60 tesiste yürütülen
faaliyetler sayesinde iki çeyrek üst üste yıllık bazda %30'un üzerinde
hacim artışı gerçekleşmiştir. İhracat hacmi dokuz aylık dönemde %21 artışla gelirleri
desteklemiştir.
Şirketin karbon nötr yol haritası kapsamında yatırımları sürmektedir. 115 MW'lık
Güneş Enerjisi Santrali (GES) ve 13,5 MW'lık Atık Isı Geri Kazanım (AİG) tesislerinin
2026 yılı içinde kademeli olarak devreye alınması planlanmaktadır. Ayrıca,
dijitalleşme sürecinin bir parçası olan Makine Sağlığı İzleme Projesi kapsamında
10.600 sensörün kurulumları devam etmektedir.
Bilanço Görünümü ve Borçluluk
OYAK Çimento'nun bilançosu 30 Eylül 2025 itibarıyla güçlü likidite yapısını korumuştur.
Toplam varlıklar %13 artışla 80,0 milyar TL'ye yükselmiştir. Nakit ve nakit
benzerleri yıl sonuna göre 8,0 milyar TL'den 13,9 milyar TL'ye, toplam finansal
yatırımlar ise 10,6 milyar TL'den 16,0 milyar TL'ye çıkmıştır.
Yatırımlar kapsamında yıl içinde 4,8 milyar TL tutarında maddi ve maddi olmayan
duran varlık alımı yapılmış, bu yatırımlar GES ve AİG projelerini kapsamıştır.
Şubat 2025'te bu projeler için alınan 75 milyon Avro tutarındaki uzun vadeli kredi,
toplam finansal borcu 3,96 milyar TL'ye yükseltmiştir. Buna karşın şirket,
9A25 dönemi itibarıyla 12,0 milyar TL net nakit pozisyonunu korumuştur.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
