Endekse Paralel Getiri
Hedef Fiyat: 270,98 TL
Potansiyel Getiri: %0,74
3Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %186,82 artışla 90.132
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %58,95 artışla 197.936
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %209,52 artışla 2.050 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%54,42 azalışla 5.182 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 17 baz puan artışla %2,3
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 651 baz puan azalışla %2,6 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %183,45 artışla 1208,34 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre
net karı %56,26 azalışla 2.931 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 2025 yılına ilişkin ihracat sevkiyat hedefini bir kez daha aşağı
yönlü revize etmiş ve 2025 yılı vergi öncesi kâr (PBT) marj hedefini yaklaşık ~%3'ten
+%2'ye düşürmüştür. Buna karşın, 2028 yılına kadar orta vadede %5-7 vergi
öncesi kâr marjı hedefini korumaktadır. Her ne kadar kısa vadeli görünüm düşük
KKO ile marj ve kâr baskısı yaratsa da, genel tablo kademeli bir toparlanma sürecine
işaret etmektedir. 3Ç25'te toplam üretim hacmi çeyreksel bazda %9 düşüşle
yaklaşık 30,0 bin adede gerilemiştir (yıllık:+%47). K0 platformu katkısı ~11,8
bin adede düşmüştür (2Ç25: ~14,5bin, 1Ç25: ~8,4bin). Yurtiçi satış hacmi yıllık
bazda %190 artarak (çeyreklik: +%21) yaklaşık 87,0 bin adede ulaşırken (2Ç25:
~72,0bin, 1Ç25: ~26,5 bin adet), ihracat hacmi yıllık %297 artışla (çeyreklik:
- %11) 9,8 bin adede gelmiştir. (2Ç:25: ~10,9bin, 1Ç25: ~6,5 bin adet). Böylece
toplam satış hacmi yıllık %199 artışla (çeyreklik: +%17) yaklaşık 96,7 bin
adede (2Ç25: ~82,9bin, 1Ç25: ~33,0 bin adet) ve toplam konsolide gelir (2,9 milyar
TL finansman geliri dâhil) yıllık %187 artışla (çeyreklik: +%16) 90.132 milyon
TL'ye yükselmiştir. FAVÖK, çeyreklik %21 artışla 2.050 milyon TL olarak gerçekleşmiştir
(kons: 2.841 milyon TL, Gedik: 2.934 milyon TL) ve %2,3 marja işaret
etmektedir. Net kâr ise piyasa beklentisinin altında kalarak 1.208mn TL olmuştur.
(kons: 1.614mn TL, Gedik: 1.622mn TL) Son olaraksa, net borç Eyl.25 itibarıyla
çeyreklik hafif gerileyerek 19.547 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bunun
ana sebebi, 2Ç25'te Stellantis Türkiye'nin satın alımı için 11,7 milyar TL nakit
çıkışı gerçekleşmiş olması ve 6,4 milyar TL temettü dağıtımıdır. (SINIRLI NEGATİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
