Analiz- Anadolu Sigorta Bilgi Notu (Marbaş Menkul)

Tavsiye: AL
Hedef Fiyat: 144,10 TL (Önceki 182,64 TL)

Anadolu Sigorta (ANSGR) Güncelleme
4 Ağustos 2025 günü paylaştığımız bilanço değerlendirme raporu çerçevesinde bugün
yapılan webinar sonrası ilave bir rapor sizlerle paylaşıyor olacağız demiştik.
Bu doğrultuda:
- Mevzuatsal değişim etkenlerinin ne miktarda yansıyıp yansımayacağını izlemek,
- 100.yıla özgü giderlerin beklenti üzerinde gerçekleşmesi ile gelir tablosunda
yer alışı,
- İskonto oranlarında düşüş miktarının bir miktar daha olma olasılığının beklenmesi,
- Trafik ve kaskoya dair belirsizliklerin ön planda olmaya devam edişi
- Büyüme yapısıyla şimdilik teknik karlılık nezdinde aceleci olmamak
- Reasürörlük üretkenlik gözetmeksizin hasar girişlerinin varlığı
- Avro/Dolar paritesi çerçevesinde maliyetlerin motor grubunda artış potansiyeli
riskleri artırmaktadır.

Anadolu Sigorta özelinde sektör bakımından en hızlı büyümeler izlenmektedir. Sağlık
sektörü ve yatırım gelirlerinin gelecekte ayrıştıracağını da değerlendirmeyi
sürdürüyoruz. Sigortacılık sektörünü açık açık beğenmeyi sürdürmekle beraber
Anadolu Sigortayı özelinde gözlem altına almayı kararlaştırdık. TSB'den gelecek
veriler doğrultusunda güncellemelerimizi yapıyor olacağız. 2025 2.çeyrek finansalları
itibariyle bankacılık, sigortacılık ve GYO özelinde finansal beklemeden
müdahalelerimizi anlık ve proaktif şekilde yapıyor olacağız.

Beklentilerimizi şu şekilde revize ediyoruz:
- Yılsonunda 13,2 milyar TL net kar
- %40 özsermaye karlılığı beklemekteyiz.


%26 özsermaye maliyeti çerçevesinde ANSGR hedef fiyatımızı 182,64 TL'den 144,10
TL'ye indiriyoruz. AL tavsiyemizi korumayı sürdürüyoruz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -