Türk Telekom <TTKOM>
Telekomünikasyon
Türk Telekom (TTKOM), 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üstünde 59,5
milyar TL ciro, beklentilerin üstünde 26,6 milyar TL FAVÖK ve 6,0 milyar TL konsensüs
kar beklentisinin üstünde 10,2 milyar TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar
geçen yılın aynı çeyreğiyle kıyaslandığında ciroda %11, FAVÖK'te %23,
net karda %158 artış gerçekleşti. Dokuz aylık döneme bakıldığında 9A25'ye 9A24'e
göre ciro %14, FAVÖK %26, net kar %70 artış kaydetti.
ARPU büyümesi (Kullanıcı Başına Ortalama Gelir) devam etti. 3Ç25'te 3Ç24'e göre
ARPUda, sabit ses segmentinde %9, sabit genişbant segmentinde %13, TV ev segmentinde
%14, mobil segmentinde %8 artış yaşandı. 9A25'te 9A24'e ise sabit ses segmentinde
%10, sabit genişbant segmentinde %16, TV ev segmentinde 13, mobil segmentinde
%16 artış yaşandı.
Şirketin abone sayısı 3Ç25'te 3Ç24'e göre %6 arttı. Sabit ses segmentinde abone
sayısı %9, TV segmentinde %11 azalsa da sabit genişbant segmentinde %1, mobil segmentinde
%14 arttı.
Net finansman gideri yıllık bazda %29, çeyreklik bazda ise %28 oranında gerileyerek
5,9 milyar TL oldu. Yıllık düşüşte, dönem içinde ortalama %25 seviyesinde gerçekleşen
Dolar / TL ve Euro / TL kurlarındaki artışın enflasyonun gerisinde kalması
etkili oldu. Net borç, 57,5 milyar TL'ye gerilerken şirketin net borç /
FAVÖK oranı da 0,96x'ten 0,61x seviyesine geriledi.
Şirket 2025 yılı beklentilerinde FAVÖK marjı beklentisinde revizyona gitti.
Şirketin, 5G ve fiber yatırımları ile daha yüksek kaliteli hizmet sunup, premium
fiyatlandırma fırsatlarını yaratacağını düşünmekteyiz. TTKOM'da yüksek yatırım
harcaması, artan borçluluk ve düşen nakit akışı ile birlikte yatırımların başlaması
ile kısa vadeli finansallarda baskı olabileceği gibi ileriye dönük projeksiyonlarda
yeni gelir kaynağının oluşması ile dengelenebilecek borç, operasyonel
verimlilik, ARPU büyümesi ve yeni yatırım gelirleri ile olumlu etki izlenebilir.
Yatırım bedellerinin genel anlamda dövizle olduğu varsayımı ile birlikte kur
tarafındaki gelişmelerin de finansallar üzerinde etkisi görülebilir.
Açıklanan finansalların hisse üzerine olumlu etki yaratmasını bekliyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
