İş Bankası'nın 3Ç2025'teki Net Dönem Karı 14,2 Milyar TL ile Beklentiler Doğrultusunda
Gerçekleşti…
Öneri : AL
Hedef Hisse Fiyatı : 22,82TL
İş Bankası'nın 2025 yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %18
oranında azalarak 14.213mn TL'ye inmiştir. Bizim net kar beklentimiz 13.802mn
TL iken, piyasanın net kar beklentisi 14.141mn TL idi. Üçüncü çeyrek karı sonrasında
Banka'nın yılın ilk dokuz ayındaki net dönem karı geçen yılın aynı dönemine
göre %27 oranında artarak 44 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Fonlama maliyetindeki düşüşün önemli etkisiyle net faiz gelirleri %72 oranında
yükselerek 25,6 milyar TL'ye ulaşmıştır. Bununla birlikte, net ücret ve komisyon
gelirleri %10 oranında artarak 36 milyar TL'ye çıkmış ve karı desteklemiştir.
Öte yandan, karşılık giderlerinin %47 oranında artarak 15,9 milyar TL'ye yükselmesi
ve operasyonel giderlerin de %11 oranında artarak 38,3 milyar TL'ye çıkması
karı baskılarken, baz etkisiyle iştirak gelirlerindeki düşüş de karın azalmasında
etkili olmuştur. İş Bankası bu çeyrekte 4,9 milyar TL ticari zarar (Önceki:
5,5milyar TL) yazarken, 235mn TL'lik vergi geliri sonrasında yılın üçüncü çeyreğindeki
net dönem karı 14,2milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Özellikle azalan TL mevduat maliyetleri ile birlikte net faiz marjı üçüncü çeyrekte
105 baz puan artmış ve %2,77'ye çıkmıştır. TL kredi - mevduat makası 150 baz
puan genişlemiştir. Öte yandan, özsermaye karlılığı ise %15,3 olarak gerçekleşmiştir.
Önceki %20,2 idi.
İş Bankası özsermaye karlılığında net faiz marjı eğilimleriyle uyumlu, istikrarlı
iyileşme öngörmektedir. Banka önceki çeyrekte 2025 yılsonunda yaklaşık %25 ortalama
özsermaye karlılığı bekliyordu. Önümüzdeki dönemde net faiz marjında (Kümülatif
yıl sonu net faiz marjı beklentisi 350 baz puan artış) genişleme bekleyen
Banka'nın 2025 yıl sonu çıkış net faiz marjı tahmini ise %5'dir. Sorunlu kredi
oranı beklentisi %3 olan İş Bankası, kredi risk maliyetinde (9A2025: 218 baz
puan) yukarı yönlü risklere dikkat çekmiştir. Banka net ücret ve komisyonların
operasyonlara olan oranının gelecek yıl 100 baz puan iyileşmesini beklemektedir.
Özellikle, net ücret ve komisyon gelirlerinde güçlü momentumun korunacağı öngörülmektedir.
Son olarak, Banka bu yıl enflasyonun %31-32 aralığında olmasını
beklerken, politika faizi tahmini %38 olarak paylaşılmıştır.
Kredi Mevduat oranı %76,4…
Üçüncü çeyrekte TL krediler %9 civarında büyüme kaydederken, tüketici kredilerindeki
artış ivmesi sürmüştür. KOBİ kredilerinde de görece yüksek artış yaşanmıştır.
Diğer yandan, TL bazlı ticari ve kurumsal kredilerde %9'luk daralma gözlenmiştir.
YP krediler ise Dolar bazında %5 civarında artış göstermiştir. Fonlama tarafında,
TL mevduatlarda %9 büyüme gözlenirken, YP mevduatlar %3 artış kaydetmiştir.
Son olarak, İş Bankası'nın kredi mevduat oranı çeyreksel bazda 70 baz puan
azalarak 3Ç2025'te %76,4 olarak gerçekleşmiştir.
Takipteki krediler oranı %2,67…
Banka'nın takipteki krediler oranı, sadece 15 baz puan kötüleşerek %2,67 seviyesine
çıkmıştır. Takipteki kredi karşılık oranı 800 baz puan azalarak %57,7 olarak
gerçekleşmiştir. İkinci aşama kredi oranı da %10,5 ile önceki çeyreğe göre artış
göstermiştir. Öte yandan, Banka'nın sermaye yeterlilik oranı BDDK düzenlemesi
dahil 43 baz puan artarak %17,85 (BDDK düzenlemeleri hariç %15,42) seviyesine
ulaşmıştır. Net karın katkısı 50 baz puan olurken, Tier 2 ihracının katkısı 72
baz puan olarak gerçekleşmiştir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
