Kalekim, 3Ç25 döneminde 2.795 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 2.683 milyon TL
/ Deniz Yatırım: 2.816 milyon TL), 702 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 604 milyon
TL / Deniz Yatırım: 624 milyon TL), ve 246 milyon TL net kar (Konsensüs: 329 milyon
TL / Deniz Yatırım: 380 milyon TL) açıkladı. 3Ç25 finansallarında, parasal
kazanç/kayıp kalemi altında 186 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Satış geliri, brüt kar, FAVÖK ve net karda yaşanan artışa ek olarak artan nakit
pozisyonu.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Parasal kayıp dolayısıyla beklentimizin altında açıklanan net kar.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
Artış gösteren operasyonel veriler paralelinde açıklanan güçlü finansal sonuçların
hisse performansı üzerinde olumlu etki yaratacağını düşünüyoruz.
Kalekim’in satış geliri 3Ç25 döneminde yıllık bazda %12 artarak 2.795 milyon TL
olarak gerçekleşti.
Şirket’in 3Ç25 döneminde brüt karı yıllık bazda %14 artışla 1.143 milyon TL seviyesinde,
brüt kar marjı 0,5 puan artışla %40,9 seviyesinde gerçekleşti.
3Ç25 döneminde FAVÖK yıllık bazda %14 artışla 702 milyon TL seviyesinde, FAVÖK marjı
0,4 puan artışla %25,1 seviyesinde gerçekleşti.
Şirket, 3Ç25 döneminde 246 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizdeki sapma, parasal
kayıp kaleminden kaynaklandı.
Şirket, 3Ç25 döneminde 55 milyon TL seviyesinde net finansman geliri (3Ç24: 83 milyon
TL net finansman geliri) kaydetti. Bu dönemde parasal kazanç/kayıp kalemi
altında 186 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
3Ç25 dönem sonu itibariyle Şirket’in 1.863 milyon TL net nakit pozisyonu bulunmaktadır
(2Ç25: 1.461 milyon TL net nakit).
Genel Değerlendirme: Mevcut durumda, Kalekim için 12-aylık hedef fiyatımızı 59,47
TL, önerimizi ise AL yönünde sürdürüyoruz. Şirket, bugün 3Ç25 finansallarına
yönelik telekonferans gerçekleştirecek. Hisse, yıl başından itibaren endeksin %3
üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 13,7x
F/K ve 6,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. 2025 tahminlerimize
göre KLKIM hissesi 11,4x F/K ve 5,7x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
