Analiz- Lila Kâğıt 2Ç25 Finansal Görünüm Değerlendirme Raporu (Gedik Yatırım)

Öneri Yok
Hedef Fiyat: Öneri Yok
Potansiyel Getiri: Öneri Yok

2Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %17,60 azalışla 3.233
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %16,82 azalışla 6.429
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %23,31 azalışla 635 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%25,91 azalışla 1.263 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 146 baz puan azalışla %19,7
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 241 baz puan azalışla %19,6 olmuştur.
Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %54,21 artışla 931,18 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
karı %19,10 artışla 930 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Sonuç: 1Ç25'te satış gelirleri yıllık bazda %17,6 azalarak 3,2 milyar TL olarak
gerçekleşmiştir. Net satışlar tonaj bazında %7 azalırken, TL bazında brüt kar bir
önceki yıla göre %16 gerilemiştir. FAVÖK %23,3 azalarak 635 milyon TL olarak
açıklanmış ve FAVÖK marjı 146bp daralarak %19,7 olmuştur. (2Ç24: %21,1). Operasyonel
karlılığın düşmesine rağmen, şirket 931 milyon TL net kar ve %28,8 net kar
marj (2Ç24: 604 mn TL, %15,4) açıklamıştır. Bu %54'lük artış, 362 milyon TL
tutarındaki sabit varlık satışından elde edilen tek seferlik gelirden kaynaklanmaktadır.
Şirket, 2Ç24'te 997 milyon TL net nakit pozisyonu kaydederken, 2Ç25'te
3,5 milyar TL net nakit pozisyonu açıklayarak nakit birikimine devam etmiştir.
Özetle, sonuçlara piyasanın sınırlı negatif tepki vereceğini tahmin ediyoruz.
Hisse, yıl başından bu yana BIST-100 Endeksi'nin %3,8 altında performans sergilemiş
ve son 12 aylık verilere göre 5,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -