Analiz- ASELS 2Ç25 Finansal Sonuçlar (Garanti BBVA Yatırım)

ASELS (EÜ) 2Ç25 Finansal Sonuçlar - Olumlu
Beklentilerin üstünde güçlü sonuçlar
- Aselsan 2Ç25 finansallarında piyasa beklentisinin %28 üstünde 3,993mn TL net kar
açıklamıştır. Net kar yıllık olarak %30 artmıştır.
- Yıllık olarak bakıldığında, daha yüksek gerçekleşen 9.794mn TL'lik net finansal
gidere (2Ç24'te 6.622mn TL) karşın, FVAÖK'ün yıllık olarak %18 artışı ve daha
yüksek kaydedilen 2.595mn TL'lik net diğer gelir (1Ç24'te 147mn TL) ve 4.270mn
TL'lik vergi geliri (2Ç24'te 3.640) net karın yıllık %30 artışında etkilidir.
- Açıklanan 29.550mn TL konsolide gelir, piyasa beklentisinin %3 üzerinde gerçekleşirken,
yıllık %13 artmıştır.
- Aselsan bakiye siparişleri 1Ç25 sonunda 15,0mlr ABD$ seviyesinden 2Ç25 sonunda
16,0mlr ABD$'ına yükselmiştir. Şirket 2Ç25'te 1,5mlr ABD$ tutarında yeni sözleşme
imzalarken, 894mn ABD$ olan ihracat sözleşmeleri yıllık %258 artış göstermiştir.
- Aselsan 2Ç25'te piyasa beklentisinin %14 üstünde ve yıllık %18 artışla 8.016mn
TL FVAÖK açıklamıştır. %27,1 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık 1,2puan iyileşirken,
piyasa beklentisi olan %24,5'in üstünde gerçekleşmiştir.
- Aselsan'ın 1Ç25 sonundaki 20,1mlr TL net borç pozisyonu 2Ç25 sonunda 21,0mlr TL
seviyesine yükselmiştir.
- Aselsan 2025 yılında (TMS-29 dahil) %10'nun üstünde satış büyümesi, %23 üstünde
FVAÖK marjı ve 20.0mlr TL'nin üstünde yatırım harcaması hedeflerini korumuştur.

Olumlu piyasa etkisi bekliyoru
- Aselsan'ın 2Ç25 FVAÖK rakamı ve net karı güçlü olup, beklentilerin üstünde gerçekleşmiştir.
Bu sebeple, sonuçlarının hisse etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz.

- Aselsan için Endeks Üstü (EÜ) tavsiyemizi 12 aylık yeni hedef fiyatımız olan
238TL ile (Önceki 174TL) koruyoruz.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -