Galata Wind - Olumlu
Zorlu koşullara rağmen net kâr yaratımı
Galata Wind, 2025 3.çeyrekte 947 milyon TL hasılat, 664 milyon TL FAVÖK ve 292 milyon
TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Enerji piyasası büyümeye devam ediyor. Türkiye'de kurulu güç Eylül 2025 itibariyle
121.488 MW'a ulaşırken, kurulu güçler tarafında güneş 4662, rüzgâr 1576, hidro
87, kömür 53 MW artarken, doğalgaz 190, jeo/bio 82 ve sıvı 1 MW azaldı. Sahiplik
bakımından lisanssız 4115, özel 2823 MW artarken, EÜAŞ 732, YİD 100 MW azalış
kaydetti. Büyümelerin devamlılığını yenilenebilir enerji için beklemeyi sürdürüyoruz.
Enerji üretimi canlanmayı sürdürüyor. Türkiye'de enerji üretimi Eylül 2025 itibariyle
275.265 GWh'a ulaştı. Kaynaklar bakımından doğalgaz 15420, güneş 8653, rüzgâr
3858, jeo/bio 1039, sıvı 28 GWh artarken hidro 14576, kömür 691 GWh azalış
kaydetti. Sahiplik alanında ise özel 14148, lisanssız 7468, ihd 429, yid 126 GWh
artarken EÜAŞ 8441 GWh azalış kaydetti. Üretimlerin bir süreliğine fiyat davranışları
kaynaklı fosil ve akabinde yenilenebilir enerji tarafına kaymasını bekliyoruz.
Tüketim iştahı sürerken fiyatlamalar henüz istenildiği gibi değil. Türkiye'de elektrik
tüketimi %4,1 artışla 273.986 GWh olarak gerçekleşti. 2024 yılının 347,9
GWh olarak gerçekleştiği dikkate alınarak yıl sonu hedeflerine ulaşma ihtimali
artıyor. Fiyatlamalar tarafında TL bazlı PTF artış gösterse de dolar bazlı son
3 yılın en düşük seviyelerinden 66 dolarda fiyatlanıyor. EÜAŞ'ın yeni aldığı aksiyonlar
yenilenebilir enerji şirketleri için fayda göstermeyeceğinden GWIND gibi
şirketlerde dikkate almıyoruz.
GWIND büyümeye devam ediyor. 30 Eylül 2025 itibariyle 354,2 MW kurulu güce sahip
GWIND özelinde üretimler artmaya devam ediyor. RES özelinde üretim %20,71 artışla
647 GWh'a ulaşırken GES özelinde ise üretimler %2,33 artışla 44 GWh'a yükseldi.
Toplama baktığımızda ise üretim %15,53 artışla 692 GWh seviyesinde gerçekleşti.
3.çeyrekte ise üretimin %48 artışla 270 GWh olarak kaydedildiğini belirtmek
isteriz. GWIND hem portföyü hem üretimleriyle büyümeye devam edecek.
Yatırımlar devam ediyor. Şirket yatırım döneminde faaliyetlerini sürdürüyor. 2026-2027
yıllarında 354,2 MW kapasiteyi 576,8 MW'a yükseltmeyi, 2030'da da 1086,8
MW hedefliyor. Şirket özelinde büyüme iştahını olumlu karşılıyoruz. Kendisinden
3 tane daha yaratmayı -normal koşullarda- hedefliyor.
GWIND özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte yatırım iştahı süregeldikçe
finansalların büyümeye devam edeceğini değerlendiriyoruz. Yenilenebilir
enerji sektöründe önemli bir küresel oyuncu olmaya hazırlanıyor olacaktır.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
