Logo Yazılım - Olumlu
Zorlu koşullara rağmen net kâr yaratımı
TAVSİYE AL
HEDEF FİYAT 252,88
POTANSİYEL %53,91
Logo Yazılım, 2025 3.çeyrekte 1,37 milyar TL hasılat, 543 milyon TL FAVÖK ve 240
milyon TL net kâr ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Zorlu şartlarda güçlü performans izliyoruz. Makroekonomik koşullara rağmen ciroda
çift haneli güçlü büyüme ve yüksek kârlılık takip edilirken, SaaS tarafında reel
%44'lük büyüme dikkat çekti. Tekrarlanabilir gelirlerin payı %85'e ulaşırken
yıllık %19 reel büyüme izlendi. FAVÖK %6 ile sınırlı gibi artış kaydetmiş görülse
de marj %40 olarak gerçekleşti. Çalışan başına gelir %18 ve FAVÖK %13 artış
kaydetti. Müşteri kazanımları sürdü.
E-servis güçlü büyüyor. Şirket, bu alanda güçlü büyümelerini sürdürdü. Öncü faaliyetlerle
e-fatura, e-arşiv, e-defter ve e-irsaliyede hizmetler devam ediyor. Müşteri
sayısı %10 artışla 218 bine ulaşırken, ERP ekosisteminde olmayan müşteri
sayısı %27 artışla 37,8 bine yükseldi. MRR %34 artışla 2,06 milyon dolardan 2,75
milyon dolara yükseldi. Harcanan kontör %7 artışla 748 milyon olurken, ARR %34
artışla 33 milyon dolar olarak sonuçlandı. Reel büyümenin sürmesini bekliyoruz.
Logo İşbaşı başarılı performe oluyor. Ön muhasebe ve e-fatura alanında yer alan
Logo İşbaşı güçlü faaliyetlerini devam ettiriyor. MRR %47 artışla 258 bin dolara
yükselirken, ARR %47 artışla 3,09 milyon dolara ulaştı. Kullanıcı sayısı %13
artışla 76,6 bine ulaşırken, ARPU %30 artışla 40 dolar olarak kaydedildi. Güçlü
iştahın devamlılığını bekliyoruz.
Logo Diva Perakende sürdürülebilir büyümesini devam ettiriyor. 8,8 bin kullanım
noktasına sahip 135 müşteri ile güvenilir ve sürdürülebilir SaaS çözümü devam ediyor.
Perakende CX'te yeni jenerasyon Diva Perakende özelinde ARPU düşük gelir
yaratan kullanıcıların kapanmasıyla birlikte %58 artışla 644 dolar olarak gerçekleşti.
İştahın dengelenerek devam etmesini bekliyoruz.
Peoplise tarafında SaaS çözümü sürdürülebilir hale geldi. İstihdam alanında büyük
ölçekli şirketlerin yetenek kazanımı ve yönetimi için SaaS çözüm olarak karşımıza
çıkıyor. Müşteri sayısı 166 olurken, ARPU %4 artışla 6,2 bin dolar oldu. Burada
görece geri planda kalınmasında ana sebep olan istihdam faaliyetlerindeki
durgunluk ARR'ı olumsuz etkilerken, ARR %6 düşüşle 1,02 milyon dolar oldu. Bu
duruma rağmen iştahın sürdüğünü takip etmekle birlikte önümüzdeki dönemde sürdürülebilir
şekilde devam etmesini bekliyoruz.
LOGO özelinde finansalları olumlu değerlendirmekle birlikte şirketin önümüzdeki
dönemde reel büyüme iştahının devamlılığını bekliyoruz. 252,88 TL Hedef Fiyat ve
AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
