Öneri Yok
Hedef Fiyat: Öneri Yok
Potansiyel Getiri: Öneri Yok
3Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %13,96 artışla 33.132
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %12,28 artışla 90.873
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %24,76 artışla 8.191 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%18,13 artışla 22.668 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 214 baz puan artışla %24,7
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 124 baz puan artışla %24,9 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %78,40 artışla 4765,33 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
karı %42,32 artışla 11.651 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 3Ç25'te 8.191 milyon TL FAVÖK (kons: 7.900 milyon TL) ve 4.765 milyon
TL net kar (kons: 3.075 milyon TL) açıklamıştır. Satış gelirleri yıllık %13,96
yükselişle 33.132 milyon TL olarak gerçekleştir. FAVÖK ise yıllık bazda 214bp'lık
marj artışı sayesinde yıllık %24,7 büyümüştür. Satış gelirleri güçlü olup,
konsensüsün %2,6 üzerinde gerçekleşirken, marjlar muhtemelen daha yüksek marjlı
ürünlerin teslimatı sayesinde konsensüsün 20bp üzerinde gerçekleşmiştir. Net
borç, yıllık bazda %20,2 (çeyreklik: +%12,3) azalmıştır. Net Borç/FAVÖK oranı
0,6x seviyesinde yatay kalmıştır. Şirketin net döviz pozisyonu 17.225 milyon
TL'dir. Bakiye siparişler bir önceki çeyrekteki 16 milyar USD'ye kıyasla 17,9 milyar
USD seviyesindedir (2024: 14 milyar USD). Genel olarak, sonuçlar güçlüdür
ve şirketin yıllık hedeflerinin üzerinde faaliyet performansını teyit etmektedir.
Satışların %5, FAVÖK marjının ise 200bp üzerinde gerçekleşeceği varsayımıyla,
hisse 2025 yılı FD/FAVÖK çarpanı 18,3x ile işlem görmektedir ve 2026 yılında
%30 reel büyüme beklentisi bulunmaktadır. Hisse, işin doğası ve güçlü, öngörülebilir
yabancı para büyüme beklentisi nedeniyle yıl başından bu yana %144'lük rölatif
performans sergilemiştir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini
sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.(SINIRLI POZİTİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
