Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri
Hedef Fiyat: 192,21 TL
Potansiyel Getiri %16,99
3Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %16,41 artışla 1.375 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %10,98 artışla 3.962
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %10,39 artışla 544 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%6,41 artışla 1.594 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 216 baz puan azalışla %39,6
olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 173 baz puan azalışla %40,2 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %61,61 artışla 239,77 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
karı %222,63 artışla 1.369 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 3Ç25'te yıllık bazda %16,4 artışla 1,4 milyar TL (kons: 1,4 milyar
TL, Gedik: 1,4 milyar TL) satış geliri elde etmiştir. 30 Eylül itibarıyla, tekrarlayan
gelirler yükseliş eğilimini sürdürerek toplam faturalandırılmış gelirlerin
%85'ini oluşturmuş ve yıllık bazda %19 artış kaydetmiştir. Bu artış, 3Ç25'te
toplam gelirlerin %25'ini oluşturan SaaS gelirlerindeki %44'lük artışla desteklenmiş
ve toplam gelirlere %40 katkı sağlamıştır (3Ç24: %30). FAVÖK, 544 milyon
TL (kons: 532 mn TL, Gedik: 536 milyon TL) olarak açıklanmış ve FAVÖK marjı
%39,6 ile 216bp daralmıştır (3Ç24: %41,7). Şirket, 3Ç25'te 240 milyon TL (kons:
218 mn TL, Gedik: 220 milyon TL) net kar açıklarken, 3Ç24'te net kar 148 milyon
TL'ydi. 3Ç24'te 110 milyon TL net parasal kayıp yazan şirket, 3Ç25'te 78 milyon
TL net parasal kayıp yazmıştır. Şirket, 3Ç25 itibarıyla 703 milyon TL net nakit
tutarken, bu rakam 3Ç24'teki 434 milyon TL'den yükselmiştir. Sonuçların beklentilerin
bir miktar üzerinde gerçekleşmesi, güçlü satış büyümesi ve sağlam net
nakit pozisyonu dikkate alındığında, sonuçları pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Hisse, son 12 verilere göre 7,1x FD/FAVÖK ile işlem görürken, yıl başından
bu yana BIST-100 Endeksi'nin %41,8 üzerinde performans sergilemiştir. (POZİTİF
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
