Şirketin Hasılatındaki Artış, Faaliyet Kârlarına Güçlü Destek Sağlamıştır!
Şirketin, 2025/09 döneminde elde ettiği Hasılat, geçen yılın aynı dönemine(2024/09)
göre 20,10 Milyar TL(yüzde 13,81) civarında artış göstererek, 165,69 Milyar
TL olmuştur. Satışların Maliyeti ise, aynı dönemler arasında 4,47 Milyar TL civarında(yüzde
4,93) artışla 95,07 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Hasılat
tarafında ortaya çıkan artışın, Satışların Maliyeti’nde görülen artışın hayli üzerinde
olması (+) sonrasında şirketin Brüt Kâr rakamı, geçen yılın aynı dönemine
göre 15,63 Milyar TL(yüzde 28,48) tutarında artış göstermiş ve cari dönemde
70,63 Milyar TL(geçen yıl 54,99 Milyar TL) tutarında yer almıştır. Şirketin Brüt
Kâr marjı da, geçen seneki yüzde 37,77 seviyesinden yüzde 42,62 düzeyine yükselmiştir.
Şirketin Faaliyet Giderleri, geçen yılın aynı dönemine göre 373,1 Milyon TL(yüzde
1,11) düzeyinde hayli sınırlı artmıştır. 2024/09 döneminde 2,93 Milyar TL civarında
bulunan Diğer Net Esas Faaliyet Giderleri kaleminde ise, 1,69 Milyar(yüzde
358,22) güçlü artış ortaya çıkmıştır. Bu iki ana kalemde ortaya çıkan 2,06 Milyar
TL’lik negatif etkinin, Brüt Kâr’dan gelen 15,63 Milyar TL tutarındaki güçlü
artıştan çıkartılması sonrasında şirketin Esas Faaliyet Kârı, geçen yılın aynı
dönemine göre 13,57 Milyar TL(yüzde 64,61) civarında hayli güçlü artmış(+)
ve 34,68 Milyar TL olmuştur. Amortisman iderlerinin dahil edilip, kur farkları
ve tek seferlik kalemlerin dahil edilmediği FAVÖK rakamı ise, senelik bazda 14,24
Milyar TL düzeyinde artmış(+) ve 69,57 Milyar TL civarında gerçekleşmiştir.
Şirketin Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK marjları, sırasıyla yüzde 14,43 düzeyinden
yüzde 20,87’ye ve yüzde 38,00’den yüzde 41,99’a yükselmiştir.
Esas Faaliyet Kârından Gelen Güçlü Etki, Net Kârı Desteklemiştir!
Geçen yılın aynı döneminde, 3,87 Milyar TL tutarında yer alan Net Yatırım Faaliyet
Gelirleri kalemine, cari dönemde 1,24 Milyar TL düzeyinde gelir kaydedilmiştir.
Net Finansman Giderleri kalemi ise, 9,14 Milyar TL’lik hayli güçlü iyileşmeyle18,35
Milyar TL olmuştur. Cari dönemde, şirketin finansallarına 10,11 Milyar
TL tutarında Vergi Giderleri(2024/09’da 9,08 Milyar TL) yazılırken, Öte taraftan,
TFRS 9 Uyarınca Belirlenen Değer Düşüklüğü Zararları’ndaki 193,7 Milyon TL’lik
artışın yanı sıra, TMS 29 Enflasyon Muhasebesi Uygulaması’nın etkilediği kısımdan
gelen 14,72 Milyar TL civarındaki Net Parasal Pozisyon Kazancı’ndaki senelik
değişim ise 10,08 Milyar TL azalış yönünde olmuştur.
Özetle, Net Finansman Giderleri’nde ortaya çıkan 9,14 MilyarTL’lik iyileşmelere
karşın, Yatırım Faaliyet Gelirleri, Vergi Giderleri ve TMS 29 ile TFRS 9 kaynaklı
kalemlerde meydana gelen 13,97 Milyar TL’lik olumsuzlukla, faaliyet dışı kısımda
4,83 Milyar TL düzeyinde negatiflik ortaya çıkmıştır. Ancak, Esas Faaliyet
Kârı’ndan gelen 13,57 Milyar TL’lik pozitif etki sonrasında şirketin Dönem Net
Kârı, önceki yılın aynı dönemine göre 8,74 Milyar TL(yüzde 69,38) artışla 21,33
Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Net Kâr marjı da, yüzde 8,65 seviyesinden yüzde
12,87’ye yükselmiştir.
Değerleme,
Şirket değerlemesi için İNA(İndirgenmiş Nakit Akımları) yöntemini yüzde 100 ağırlık
ile kullandık. Buna göre 314,99 Milyar TL civarında hedef piyasa değerine ulaşılmış
olup, bu kapsamda hisse başına hedef fiyatımızı, 90,00 TL seviyesine revize
ediyoruz. ‘’AL’’ olan tavsiyemizi de koruyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
