Analiz- AKSA 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul Değerler)

Aksa Akrilik - Nötr
Aksa Akrilik, 2025 3.çeyrekte 8,1 milyar TL hasılat, 976 milyon TL FAVÖK ve 1,19
milyar TL net zarar ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Bu çeyrek finansallara Aksa Carbon etkisi girdi. %50 pay sahibi olduğu Aksa Karbon’un
tüm paylarını alarak özkaynaktan konsolidasyona çevirmesiyle birlikte finansallarda
beklenmedik etki takip edildi. Bu nedenle finansalları bu durumdan arındırarak
değerlendiriyoruz.
Pazar zorlu koşullarda sakin seyrediyor. Küresel ekonomide devam eden yavaşlama,
yüksek faiz ortamı ve iç piyasadaki durgun talep nedeniyle faaliyet koşullarının
yatay seyrettiği dönem olarak takip ettik. Türkiye’de de artan maliyetler çerçevesinde
iç tüketim baskılanmaya devam etti. Ana hammadde akrilonitril tedariklerinde
pek problem olmamakla birlikte, fiyatlar 1100-1200 dolar/ton bandında
dengeli seyretmiştir. Küresel tekstil sektörü tarafında ise genel bir daralma ortamı
takip edilmektedir. Yurtiçi elyaf talebi tarihsel ortalamaların altında seyretmekte
olup katma değerli ürün arayışı sürmektedir. Teknik elyaflar tarafında
taşıyıcı kolon faktörü izlenmeye devam edilmektedir.
Satışlar nötr seyrini sürdürüyor. Kapasite kullanım oranı %70 bandında seyrederken,
satışlar yatay 8,1 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Akrilik pazarında lider
konum korunmuş olup %25-26 seviyesinde pazar payı takip edilmektedir. İhracatın
ciro içerisindeki payı %50 olarak takip edilmektedir. Yatay seyrin sürmesini
bekliyoruz.
AKSA özelinde finansalları Aksa Carbon etkisi arındırıldığında hiç tartışmasız nötr
değerlendiriyoruz.
Finansallar herhangi bir sürprize tabii değil ve sektör özelinde henüz toparlanma
için bir sinyal görülmediğini söylemek gerekiyor.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -