Analiz- FROTO 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (Deniz Yatırım)

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_FROTO_3_25_Bilan_o_De_erlendirme_11901.pdf

Ford Otosan, 3Ç25 döneminde 189.584 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 185.089 milyon
TL / Deniz Yatırım: 183.296 milyon TL), 11.730 milyon TL FAVÖK (Konsensüs:
11.573 milyon TL / Deniz Yatırım: 11.619 milyon TL) ve 8.401 milyon TL net kar
(Konsensüs: 7.655 milyon TL / Deniz Yatırım: 7.691 milyon TL) açıkladı. 3Ç25
dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 2.989 milyon TL’lik
olumlu etki oluştu.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
Beklentilerin üzerinde açıklanan net kar.
Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Baskılanan operasyonel karlılık ve artış gösteren NİS.
Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
Beklentilerin hafif üzerinde açıklanan finansal sonuçları önemli görürken 2025 beklentilerinde
gerçekleşen revizyon paralelinde bu etkinin nötrlenebileceğini düşünüyoruz.
Genel değerlendirme: Şirket, 3Ç25 finansallarının ardından bugün telekonferans gerçekleştirecektir.
Modelimizde 2025 yılı için 95.500 adet yurt içi satış adedi
ve 628 bin adet ihracat beklentimiz bulunmaktaydı. Hızlıca baktığımızda beklentilerde
yapılan değişikliklerin makro tahminlerimizdeki güncelleme paralelinde
önemli bir revizyon ihtiyacına işaret etmediğini söyleyebiliriz. Toplantının ardından
Şirket'e ait modelimizi gözden geçireceğimizi ve olası fiyat ve/veya öneri
pozisyonlarımızda değişiklik hakkımızı saklı tuttuğumuzu önemle belirtmek isteriz.
Mevcut durumda, Ford için 12-aylık hedef fiyatımız 159,00 TL seviyesinde
bulunurken, önerimizi AL olarak koruyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100
endeksinin %3 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere
göre hisse 9,4x F/K ve 9,4x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -