Güne yatay bir görünümle başlayan BIST100 endeksi, gün içinde dalgalı bir seyir
izlemesine karşın günü %0,5 primlenerek 10.970 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi
159 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, 66 hisse günü pozitif bölgede kapattı.
Sektör endekslerinde ağırlıklı olarak alıcılı bir görünüm izlenirken, Bankacılık
endeksi (XBANK) %1,1 Sınai endeksi (XUSIN) ise %0,3 primlendi. Yurtiçi gündemin
sakin olduğu ortamda, yurtdışı piyasalardaki hareketlerle ve üçüncü çeyrek
finansallarıyla yön bulmaya çalışan BIST100 endeksinin 50 günlük ortalamasının
üzerinde tutunmasını olumlu buluyoruz. Yurtdışı piyasalarda risk iştahında toparlanma
gözleniyor. Bu kapsamda, yarınki Enflasyon Raporu öncesinde Bankacılık
öncülüğünde BIST100'de yükseliş bekliyoruz. Dün ABD'de açıklanan özel sektör
istihdam verisi 30 binlik piyasa beklentisinin üzerinde, 42bin olarak açıklandı.
Ekim ayı Hizmet PMI da bir önceki ayın üzerinde geldi. Avrupa cephesinde bileşik
PMI Ekim ayında 52,5'e, hizmet PMI ise 53'e çıktı. Almanya'da açıklanan PMI
da beklentilerin hafif üzerinde açıklandı. Bu arada ABD'de hükümetin tarihinin
en uzun süreli kapanma dönemine girdiği süreçte Başkan Trump, krizin kısa vadede
çözüme kavuşmasını öngörmediğini dile getirdi. Buna karşın verilerin önemli
etkisiyle borsalarda toparlanma gözlendi. ABD ve Avrupa borsaları günü artı bölgede
kapattı. Öte yandan, Dolar'daki kısa vadeli yükseliş trendi yerini yatay
bir görüntüye bıraktı. Bu sabah Dolar'da baskı gözlenirken, ABD vadelileri yatay.
Asya borsalarında ise pozitif bir görüntü var. Bugünkü ajandada Fed ve ECB yetkililerinin
konuşmalarının haricinde önemli bir gündem yer almıyor.
MAKROEKONOMİ
Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi
ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri
Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülten'ine aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirket, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 2.353mn
TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. (Piyasa beklentisi: 480mn TL
zarar). Aksa Akrilik, geçen yılın aynı döneminde ise 381mn TL ana ortaklık net
dönem karı kaydetmişti. Şirket'in satış gelirleri bu dönemde 8.104mn TL olarak
gerçekleşirken, yıllık bazda yatay kalmıştır. FAVÖK ise aynı dönemde %15,6 azalarak
976mn TL'ye (Beklenti: 1.660mn TL) gerilemiş, FAVÖK marjı da 2,2 puan azalışla
%12 seviyesinde gerçekleşmiştir. Aksa Akrilik bu dönemde 1.784mn TL yatırım
faaliyetlerinden gelir yazmıştır. Öte yandan Şirket, 3Ç2025'te 195mn TL vergi
geliri yazarken, geçen yılın aynı döneminde 278mn TL'lik vergi gideri kaydetmişti.
Üçüncü çeyrek karıyla birlikte Şirket yılın ilk dokuz ayında 2.582mn TL net dönem
karı yazmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 1.465mn TL net dönem karı açıklamıştı.
Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Şirket, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 5.253mn TL ana
ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde ise 7.465mn
TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri bu dönemde
yıllık %17 oranında azalarak 68.860mn TL'ye gerilemiştir. FAVÖK ise aynı dönemde
%10,8 azalmış ve 15.221mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı da 1,5 puan
artışla %22,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte Şirket yılın ilk dokuz ayında 11.589mn TL ana
ortaklık net dönem karı yazmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 18.150mn TL ana
ortaklık net dönem karı açıklanmıştı.
Ford Otosan (FROTO, Nötr): Ford Otosan, 2025 yılının 3. çeyreğinde 8,4 milyar TL
net dönem karı kaydetmiştir. Ortalama piyasa beklentisi 7,7 milyar TL kar açıklanacağı
yönünde idi. Şirket 3Ç2024'te 11,4 milyar TL net dönem karı kaydetmişti.
Şirket'in satış gelirleri yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda yatay seyrederek
189,6 milyar TL olarak kaydedilmiştir. Satışların maliyeti de 174 milyar TL olarak
gerçekleşmiştir. Brüt kar 15,6 milyar TL olurken, brüt kar marjı 1,2 puan düşüşle
%8,2'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler yıllık %5,1 azalışla
8 milyar TL'ye gerilemiştir. Diğer faaliyetlerden ise 3Ç2025'te 712mn TL net
gelir kaydedilmiştir. Böylece Şirket bu çeyrekte 8,3 milyar TL faaliyet karı
yazmıştır. Şirket'in FAVÖK'ü 3Ç2024'e göre %17,8 oranında düşerek 11,7 milyar
TL seviyesinde gerçekleşmiştir (Beklenti: 12,9 milyar TL). FAVÖK marjı ise 1,4
puan azalışla %6,2 seviyesinde kaydedilmiştir. Şirket'in finansal kiralama giderleri
ve esas faaliyetlerden diğer gelirlerin ve giderlerin dahil edildiği düzeltilmiş
FAVÖK'ü ise 14 milyar TL seviyesindeyken, düzeltilmiş FAVÖK marjı %7,4
olarak açıklanmıştır. Bununla birlikte, bu çeyrekte araç başına FAVÖK 1.832 EUR
olarak hesaplanmaktadır. Şirket 3. Çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 2,2 milyar
TL net gelir kaydederken, finansman tarafında ise kur farkı giderlerinin etkisiyle
3,4 milyar TL net gider kaydedilmiştir. Yaklaşık 3 milyar TL'lik parasal
kazanç (3Ç2024: 7,1milyar TL parasal kazanç) ve 1,6 milyar TL'lik net vergi gideri
sonrasında 8,4 milyar TL net dönem karı açıklanmıştır. 3. çeyrek karının etkisiyle
Şirket'in 9 aylık net dönem karı 22,4 milyar TL'ye ulaşmıştır. (9A2024:
34,2 milyar TL net dönem karı).
Ford Otosan, 2025 yılı beklentilerinde revizyonlar yapmıştır. Şirket, 2025 yılında
toplam Türkiye otomotiv pazarı beklentisini 1.050 - 1.150 bin araçtan 1.300
- 1.400 bin araca güncellemiştir. Diğer yandan, perakende satış adet tahminlerini
90 - 100 bin seviyesinden 110 - 120 bin seviyesine yükseltirken, toplam yurt
dışı satış hedeflerini 610 - 660 bin araçtan 590 - 640 bin araca revize etmiştir.
Şirket üretim tarafında ise 700 - 750 bin olan toplam üretim tahminini 680
- 730 bin seviyesine çekmiştir. Son olarak, planlanan yatırım harcamaları öngörüsü
600-700mn EUR seviyesinden 450-550mn EUR olacak şekilde düşürülmüştür.
Hektaş (HEKTS, Sınırlı Negatif): Şirket, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 1.145mn
TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Hektaş, geçen yılın aynı döneminde
ise 1.200mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti. Şirket'in satış gelirleri
bu dönemde yıllık %21,2 oranında azalarak 975mn TL'ye gerilerken, 200mn
TL'lik brüt zarar kaydedilmiştir. Aynı dönemde Hektaş tarafından 440mn TL Faiz,
Amortisman ve Vergi Öncesi Zarar yazılmıştır.
Üçüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte Şirket yılın ilk dokuz ayında 2.482mn TL ana
ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 2.627mn TL
ana ortaklık net dönem zararı açıklanmıştı.
Petkim (PETKM, Nötr): Şirket tarafından 3Ç2025'te 1.214mn TL net dönem zararı açıklanmıştır.
Piyasa beklentisi 418mn TL net dönem zararı kaydedilmesi yönündeydi.
Geçen yılın aynı döneminde ise Şirket 3.997mn TL ana ortaklık net dönem zararı
açıklamıştı. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,1 oranında
azalarak 22.230mn TL'ye gerilerken, 82mn TL brüt kar gerçekleşmiştir. Bu dönemde
operasyonel giderler ise yıllık %27,4 oranında artarak 1.639mn TL olarak kaydedilmiştir.
Diğer faaliyetlerden net 1.545mn TL'lik gider kaydeden Şirket'in
faaliyet zararı 3.102mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde Petkim tarafından
63mn TL Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Zarar yazılmıştır. Yatırım faaliyetlerinden
259mn TL'lik gelir kaydedilirken, 3Ç2025'te faiz ve kur farkı kaynaklı
net finansman giderleri ise 2.541mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4.509mn TL'lik
parasal kazanç (3Ç2024: 3.172mn TL parasal kazanç) ve 1.126mn TL'lik net vergi
giderinin ardından Şirket'in net dönem zararı 1.214mn TL olarak gerçekleşmiştir.
3. çeyrek zararıyla beraber Şirket'in 9 aylık ana ortaklık net dönem zararı 4.776mn
TL olarak açıklanmıştır. Şirket 9A2024 döneminde 170mn TL ana ortaklık net
dönem zararı kaydetmişti.
Şok Marketler (SOKM, Pozitif): Şirket, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 264mn TL net
dönem karı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde ise 40mn TL net dönem karı
kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri bu dönemde yıllık %4,8 oranında artarak
70.873mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK ise aynı dönemde 3.095mn TL olmuştur. Geçtiğimiz
yılın aynı döneminde 510mn TL Faiz, Amortisman ve Vergi öncesi zarar
kaydedilmişti. FAVÖK marjı ise %4,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek karına karşın Şirket yılın ilk dokuz ayında 513mn TL net dönem zararı
yazmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 280mn TL net dönem karı açıklanmıştı.
Çimsa (CIMSA, Sınırlı Pozitif): Şirket, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile
50mn EUR tutarında, 2 yılı anapara geri ödemesiz toplam 5 yıl vadeli kredi anlaşması
imzalamıştır. Kredi, Şirket'in 2050 yılına kadar sera gazı emisyonlarında
net-sıfır emisyona ulaşma hedefi kapsamında Mersin fabrikasında gerçekleştirilecek
çeşitli sürdürülebilirlik yatırımlarının finansmanında kullanılacaktır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Türk Hava Yolları, %50 oranında iştirak ettiği
SunExpress'in paylarının tamamını satın almak üzere görüşmelerde bulunduğuna yönelik
muhtelif basın - yayın organlarında yer alan haberlerin gerçeği yansıtmadığını
duyurmuştur.
Öte yandan Şirket, 26.09.2025 tarihli açıklamasında 2029 - 2034 yılları arasında
teslim alınmak üzere Boeing firmasından 50 adet kesin sipariş ve 25 adet opsiyon
olmak üzere toplam 75 adet B787-9 ve B787-10 uçağının satın alınmasına karar
verildiğini duyurmuştu. Söz konusu uçaklar için kanat üstü motor, yedek motor
ve motor bakım hizmeti alımı için yapılan ihale sonucunda müzakereler sonuçlanmış
olup, GE Aerospace firması ile mutabakata varılmıştır.
Ayrıca, THY Yönetim Kurulu Başkanı Ahmet Bolat, yeni uçak siparişlerini şimdilik
tamamladıklarını, filoyu kiralama anlaşmalarıyla genişletmeyi değerlendirdiklerini
söyledi. Ek olarak, Bolat 30 uçak için kiralama anlaşması açıklayabileceklerini
de belirtti. (Kaynak: BloombergHT)
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Bazı pay işlemlerinde manipülasyon yapıldığı iddiasıyla yürütülen
soruşturma kapsamında Hat Holding ve Investco Holding'e kayyum atandı. (Kaynak:
BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ebebek Mağzacılık (EBEBK): Ekim 2025'te Türkiye'deki ebebek mağazalarını 4,9 mn
kişi ziyaret etmiştir. (Ekim 2024: 4,4 mn). Yılın ilk 10 ayında toplam ziyaretçi
sayısı 44,6mn'a ulaşırken, geçen yıl aynı dönemde bu sayı 41,7mn'du. Şirket'in
internet sitesi Ekim ayında 11,5mn (Ekim 2024: 10,7 mn) ziyaret alırken, 10 aylık
toplam ziyaretçi sayısı 114,1mn olarak gerçekleşti.
Kuzey Boru (KBORU): Şirket'in 2025-2028 dönemi stratejik planı kapsamında yapımına
daha önce başlandığı duyurulan EGE-1 Termoplastik Boru Üretim Tesisi tamamlanarak
üretime geçmiştir. Tesisin, 2026 yılının ilk çeyreğinden itibaren ciroya
katkı sağlaması öngörülmektedir.
Link Bilgisayar (LINK): Şirket ile Aselsannet arasında KDV dahil 10,2mn TL tutarında
ek ürün ve yazılım siparişi sözleşmesi imzalanmıştır.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
