Vakıf Yatırım, Bizim Toptan için 34 TL hedef fiyatla, tut tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın günlük bülteninde yer alan değerlendirme şu şekilde:
Şirket 2025 yılının üçüncü çeyreğini, 44 mn TL net zarar (3Ç24: -403 mn TL) ile
tamamladı. Şirketin satış gelirleri ise, 3Ç25 döneminde yıllık %20 düşüş göstererek
9,4 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Bizim Toptan’ın FAVÖK’ü bu çeyrekte, bir
önceki yılın aynı dönemine göre 3 kat artarak 576 mn TL olarak açıklanırken,
FAVÖK marjı yıllık 4,9 puan iyileşerek %6,1 oldu. Satış gelirlerinde yıllık bazda
görülen zayıflamaya rağmen maliyetlerdeki ve faaliyet giderlerindeki düşüş
FAVÖK performansını güçlendirdi. Parasal kazanç pozisyonundaki yıllık %25,3’lük
düşüşe karşın, net finansman giderlerindeki geçen yılın aynı dönemine göre görülen
azalış ve 38,9 mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri net zararın 3Ç24 dönemine
göre düşük seyretmesini sağladı. Şirket’in net borç pozisyonu 2Ç25 dönemine göre
%3,9 artarak 1,3 mlr TL’ye ulaştı. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 3Ç25’te 0,73x
(2Ç25:0,93x) oldu. Yorum: Şirket hisseleri 3Ç25 finansalları öncesinde endeksten
son bir ayda %6,0 pozitif, yılbaşından bu yana is %10,8 negatif ayrıştı. 3Ç25
dönemi finansal sonuçları sonrasında Bizim Toptan için 34 TL olan hedef fiyatımızda,
kısa vadeli Endekse Paralel Getiri ve uzun vadeli TUT önerilerimizde
değişikliğe gitmiyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
