Endekse Paralel Getiri
Hedef Fiyat (TL/hisse) 18,40
2025/09 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin, Net satışları 3. çeyrekte önceki çeyreğe göre %0,53 azalışla
68.860 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %21,18 azalışla
188.622 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir FAVÖK'ü 3. çeyrekte önceki
çeyreğe göre %11,04 artışla 14.741 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında
bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü %25,56 azalışla 32.093 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte önceki çeyreğe göre 223 baz
puan artışla %21,4 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı
dönemine göre FAVÖK marjı 100 baz puan azalışla %17,0 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte
önceki çeyreğe göre %20,19 artışla 5.253 milyon TL olmuştur. 2025 yılının
ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %36,15 azalışla 11.589
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket 14.741 mn TL FAVÖK (kons: 14.892 mn TL, Gedik: 15.002 mn TL) ve 5.253
mn TL net kar (kons: 4.773 mn TL, Gedik: 4.703 mn TL) açıklamıştır. 3Ç25'teki
finansal sonuçlar, Rusya operasyonlarının konsolidasyonunu içermemektedir. 3Ç25'te
konsolide gelir, yıllık %3,8 artış göstermiş (proforma 3Ç24 bazda) ve 68.860
mn TL olarak açıklanmıştır. Toplam satış hacmi %7,0 artış göstermiş (Bira
%4,9, CCI: %8,9) ve 31,0 milyon hektolitreye ulaşmıştır. Bira faaliyetleri %4,9
gelir düşüşü kaydetmiş (2Ç25: -%1,2) - (Alkolsüz içecekler: yıllık: +%6,7) ve
15,6 mlr TL'ye çıkmıştır (önceki yıl: Rusya dahil: 33,4 mlr TL). Türkiye'deki hacimler
%8,9, uluslararası hacimler ise %2,1 azalmıştır. Türkiye'deki bira satış
gelirleri %8,7, uluslararası bira gelirleri %4,5 düşmüştür. Bu düşüşün nedenleri
arasında, enflasyonun TL'nin yerel para birimleri karşısındaki değer kaybından
ve satın alma gücünün azalmasından daha yüksek olması yer almaktadır. Meşrubat
işinin katkısı sayesinde FAVÖK yıllık %7,7 artarak 15,4 mlr TL olmuştur. Konsolide
FAVÖK marjı yıllık 180bp artışla %21,4 olarak gerçekleşmiştir (alkolsüz
içecek katkısıyla). Bira grubunun FAVÖK marjı geçen yıla göre 57bp düşerken, FAVÖK'ü
%9,3 azalarak 3,4 mlr TL'ye gerilemiştir. Ayrıca, Bira grubunun Rusya'nın
konsolide edildiği 3Ç24'te 7,0 mlr TL FAVÖK kaydettiğini de belirtmek gerekir.
Bira Grubu, geçen yılın aynı döneminde 822 mn TL net kar elde ederken, 3Ç25'te
1,3 mn TL net zarar kaydetmiştir. İlk çeyrekteki toplam serbest nakit akışı,
3Ç25'te 9,4 mlr TL gibi güçlü bir rakama ulaşmış ve bunun büyük bir kısmı 3Ç25'te
alkolsüz içecek segmentinden sağlanmıştır. (NEGATİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
