Analiz- Ereğli Demir Çelik 2Ç2025 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Erdemir 2Ç2025'i Beklentilerin Hafif Üzerinde 1.307mn TL Ana Ortaklık Net Dönem
Karı ile Tamamladı.
Öneri AL
Hedef Hisse Fiyatı : 34,75TL


Erdemir 2Ç2025'te 1.307mn TL ana ortaklık net dönem karı (33,8mn USD) kaydetmiştir.
Şirket geçen yılın aynı döneminde 4.386mn TL (135,8mn USD) ana ortaklık net
dönem karı elde etmişti. Beklenti ise Şirket'in bu çeyrekte 805mn TL kar elde
etmesi yönündeydi. 2. çeyrek karı sonrasında Şirket'in 6 aylık ana ortaklık net
dönem karı 1.733mn TL'ye ulaşmıştır. (6A2024: 9.987mn TL ana ortaklık net dönem karı).

Şirket'in satış gelirleri 2Ç2025'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %17,9 oranında
azalış göstererek 41.413mn TL'ye gerilemiştir. Satışların maliyeti %15,1'lik
düşüşle 37.547mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar ise 3.866mn TL'ye gerilemiştir.
2Ç2024'te brüt kar 6.237mn TL idi. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın
aynı dönemine göre 3 puan azalmış ve %9,3 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel
giderler %19 oranında artarak 2.346mn TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden
net 319mn TL gelir kaydedilirken, faaliyet karı 1.839mn TL olarak gerçekleşmiştir.
2Ç2024'te Şirket'in faaliyet karı 4.557mn TL idi.

İlgili dönemin FAVÖK'ü 4.134mn TL (118mn USD) olarak kaydedilirken, geçtiğimiz yılın
aynı döneminde Erdemir 6.388mn TL (201mn USD) FAVÖK açıklamıştı. FAVÖK marjı
2024'ün aynı döneminde %12,7 iken, 2Ç2025'te %10'a düşmüştür. 2Ç2024'teki 1.354mn
TL'lik net finansman giderine karşın, bu çeyrekte net giderler 2.090mn TL'ye
ulaşmıştır. 1.396mn TL'lik net vergi geliri sonrası Şirket'in ana ortaklığa
düşen net dönem karı 1.307mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2. çeyrek karı sonrasında
Şirket'in 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 1.733mn TL'ye ulaşmıştır. (6A2024:
9.987mn TL ana ortaklık net dönem karı).

Şirket'in 2025 yılı ilk yarısı itibarıyla net borcu 1.255mn USD seviyesine gerilemiştir
(2024: 1.840mn USD net borç) Net Borç / FAVÖK oranı ise 2,98x düzeyindedir
(2024:2,85x).



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -