Analiz- ebebek Bilanço Değerlendirmesi (Marbaş Menkul)

Ebebek - Olumlu
Patron bebek ateş düşürücüyü içti

Ebebek, 2025 2.çeyrekte 6 milyar TL hasılat, 1,1 milyar TL FAVÖK, 33 milyon net
zarar ile beklentilerimize tam paralel gerçekleşti.
Faaliyetleri tadile ede ede büyümeye devam ediyor. Mağaza sayısı 7 tane artışla
280 seviyesine ulaştı. Özellikle operasyonlarını yavaş yavaş -tadile ede ede- büyütecek
şekilde devam ettirdiği Birleşik Krallık'ta 1 mağaza açılışıyla 3 adet
mağazaya ulaştı.
İlgi diri kalmayı sürdürüyor. Makroekonomik koşullara rağmen mağazalarını ziyaret
eden ziyaretçi sayısı %2,1 artışla 13,1 milyon seviyesine ulaşırken ebebek.com'a
ziyaretçi sayısı ise %10,3 artışla 30,7 milyon seviyesinde gerçekleşti.
Satışlar güçlü seyrediyor. Şirketin toplam satış adetleri %14,3 artışla 26,3 milyon
adet olarak gerçekleşirken dağılım bazında mağaza payı 1,6 puan düşüşle %88,6,
ebebek.com 90 baz puan artışla %7,8, pazaryeri payı 70 baz puan artışla %3,6
seviyesinde gerçekleşti. Mağaza grubunda satış adetleri %12,3 artışla 23,3 milyon
adet, ebebek.com satış adetleri %29 artışla 2 milyon adet ve pazaryeri satış
adetleri %42,5 artışla 1 milyon adet olarak sonuçlandı. Makroekonomik koşullara
rağmen artan satışları olumlu karşılamakla birlikte güçlü seyrini önemsiyoruz.

Gelirler güçleniyor. Zorlu koşullara rağmen satış gelirleri adetler çerçevesinde
%15,9 artış göstererek 6 milyar TL seviyesine ulaştı. Mağaza sayısı ve satış adedi
artışları sürece önemli katkı sağlamıştır.
Patron bebek ateş düşürücüyü içti. Marj optimizasyonları, ürün miksi değişiklikleri
ve enflasyon muhasebesi etkisinin azalmasının yanı sıra büyüyen gelirlerle
birlikte brüt kar %27,7 artışla 2,4 milyar TL seviyesine yükselirken brüt kar marjı
360 baz puan artışla %39 olarak gerçekleşti. Bu çerçevede de şirket esas faaliyet
tarafında pozitife geçmekle birlikte 2.çeyrekte esas faaliyet karı yıllık
%329,5 artışla 283 milyon TL olarak gerçekleşti.
Operasyonlar verimli hale geliyor. FAVÖK bu veriler ışığında %71,6 artışla 1,1 milyar
TL seviyesine ulaşırken FAVÖK marjı 590 baz puan artışla %18,2 seviyesine
erişerek verilerin güçlü kalmasına neden olmuştur.
Net zarara aldanmamak lazım. Aktif olarak özsermaye varlıklı şirketin finansman
giderleri ve net parasal kayıp etkisiyle net karı doğal olarak net zarara çevirmektedir.
Bunu değer yatırımcılığı tarafında ön planda tutmamak ve aldanmamak gerekiyor.
Beklentilerimiz dahilinde olan finansalı olumlu bulmakla birlikte EBEBK özelinde
her geçen çeyrek operasyonlarında iyileşme takip etmeyi bekliyoruz.
Şirket 14 Ağustos saat 14'te webinar düzenleyecektir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -