Analiz- Good-Year 2Ç25 Finansal Görünüm Değerlendirme Raporu (Gedik Yatırım)

Endekse Paralel Getiri
Hedef Fiyat: 21 TL
Potansiyel Getiri: %12,54

2Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %13,85 artışla 5.931 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %0,30 artışla 12.905
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %7,06 azalışla 326 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%39,93 artışla 1.570 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 124 baz puan azalışla %5,5
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 345 baz puan artışla %12,2 olmuştur.
Net zararı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %325,42 artışla 571 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
zararı %101,16 artışla 429 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Genel olarak, FAVÖK ve net karın hem yıllık hem de çeyreklik bazda kötüleşmesini
göz önünde bulundurarak sonuçları negatif olarak değerlendiriyoruz. Şirketin
1Ç25 finansal sonuçları önemli ölçüde güçlü açıklanmıştı ve 2Ç25'te finansallarda
normale dönüş görmekteyiz. İşletme sermayesinin azalmasıyla net borç
çeyreklik bazda %37 düşmüş ve Net Borç/FAVÖK oranı hafif gerileyerek 0,2x olmuştur.
1Y25'te net zarar yıllık bazda %101 artışla 429 milyon TL'ye çıkmıştır. Şirket
hisseleri 2025 yılı beklentilerimize göre 2,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
Hisse için Endekse Paralel Getiri önerimizi koruyoruz.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -