Analiz- ebebek Mağazacılık 2Ç25 Finansal Görünüm Değerlendirme Raporu (Gedik Yatırım)

Öneri Yok

Hedef Fiyat: Öneri Yok
Potansiyel Getiri: Öneri Yok

2Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %15,86 artışla 6.046 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %10,80 artışla 11.552
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK'ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %74,53 artışla 1.102 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ü
%62,91 artışla 1.351 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 613 baz puan artışla %18,2
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK
marjı 374 baz puan artışla %11,7 olmuştur.
Geçen yılın 2. çeyreğinde 49 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 2. çeyreğinde
18 milyon TL net zarar açıklamıştır. 2024 yılının ilk 6 ayında 125 milyon
TL net kar açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 6 ayında 67 milyon TL net zarar
açıklamıştır.

Sonuç: Satış gelirleri yıllık bazda %15,9 artışla 6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirketin gelir artışı, mağaza sayısındaki artış ve satış hacminin yükselişi
kaynaklıdır. FAVÖK, yıllık bazda %74,5 artışla 1,1 milyar TL olarak açıklanmış
ve FAVÖK marjı %18,2 ile 613bp'lık bir artış göstermiştir (2Ç24: %12,1). 2Ç25'te
97 milyon TL'lik net parasal kayıp yazan şirket, 2Ç24'te 82 milyon TL'lik
net parasal kazanç elde etmişti. Şirket, 2Q24'te 243 milyon TL net borç kaydederken,
2Q25'te 967 milyon TL net borç kaydetmiştir. Net borç artışına rağmen, Net
Borç/FAVÖK oranı düşük seviyede kalmış ve 0,2x'ten 0,3x'e sadece hafif bir artış
göstermiştir, bu da hala sağlıklı bir kaldıraç pozisyonu olduğunu göstermektedir.
Finansal giderler kaynaklı net zarara rağmen, güçlü operasyonel performans
ve marj genişlemesi nedeniyle sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Hisse, yıl başından bu yana BIST-100 Endeksi'nin %28,2 altında performans
göstermiş ve son 12 aylık verilere göre 2,9x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.



* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.


Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -