Analiz- Günlük Bülten (Şeker Yatırım)

BİST: Güne dün alıcılı bir seyirle başlayan BİST 100 Endeksi günün devamında 11.000
seviyeleri üzerini, test etti. Bu seviyelerde kar satışları ile karşılaşan
ve gün içinde kazançlarının bir kısmını geri veren Endeks günü %0,50 yükselişle
10.956,05 seviyesinden tamamladı. Sınai Endeks %0,25 artarken, Bankacılık Endeksi
%1,26 yükselişle pozitif ayrıştı. Beklentilerden iyi gelen enflasyon verisi
sonrası TCMB'nin faiz indirimlerine devam edeceği beklentisini kuvvetlendirmesi
ile BİST'teki yükseliş devam ediyor. Kısa vadede açıklanmaya devam eden ikinci
çeyrek finansal sonuçlarına bağlı olarak hisse bazlı hareketler piyasaların odağında
olmaya devam ederken, genel olarak beklentilerden iyi gelen bilançolar
da BİST'teki yükselişi destekliyor. Global tarafta risk iştahı dün karışık seyretti.
ABD borsaları günü karışık bir seyirle tamamlarken, Avrupa borsaları ise
İngiltere hariç günü yükselişle kapattı. Bu sabah ABD ve Alman Dax vadeli endekslerinde
alıcılı bir seyir izlenirken, Asya borsalarında da bu sabah karışık bir
görünüm hakim. VİOP-30 Endeksi, akşam seansını %0,03'lik sınırlı yükselişle yatay
tamamladı. Makroekonomik tarafta bugün piyasalara yön verecek önemli bir veri
akışı bulunmuyor. Güne alıcılı bir seyirle başlamasını beklediğimiz Endeks'in
günün devamında gelecek kar satışlarını karşılaması durumunda yükselişini sürdürme
çabasında olmasını bekliyoruz.

Para Piyasaları: Dün 40,5428-40,7080 bandında işlem gören USD/TRY kuru önceki gün
sonuna göre %0,09 oranında değer kaybederek gün sonunu, 40,6056 seviyesinden
tamamladı. Döviz sepeti karşısında da Lira %0,09 oranında değer kazandı. Borçlanma
araçları piyasasında on yıllık gösterge tahvilinin getirisi %31,35-%31,46 seviyeleri
arasında hareket ederek günü, önceki kapanışa göre 3 baz puan yükselişle
% 31,46 seviyesinden tamamladı.

Şirket Haberi:
Aksa Enerji (AKSEN), 2Ç25'te 1.139mn TL'lik piyasanın medyan beklentisine karşılık
929mn TL net kar rakamı açıkladı. 2Ç25'te net satış gelirlerindeki artış ile
birlikte enflasyonist ortama rağmen başarılı gider yönetimi sonucu elde edilen
esas faaliyet karındaki artış net kar rakamını destekledi. Buna karşın 2Ç24'teki
613mn TL'lik net finansman gelirinin bu dönem azalan kur farkı geliri nedeniyle
net finansman giderine dönüşmesi ve artan net parasal pozisyon kaybı karlılığı
baskılayan etmenler oldu. Aksa Enerji'nin net satış gelirleri 2Ç25'te piyasa
medyan beklentisi olan 9.172mn TL'nin üzerinde 9.862mn TL seviyesinde gerçekleşti.Şirket'in
toplam elektrik satış hacmi (Afrika ve Asya bölgesi hariç) 2Ç25'te
yıllık bazda %91 artışla 4.702 Gwh seviyesinde gerçekleşirken, ortalama spot
elektrik fiyatları 2Ç25'te yıllık bazda %20 artışla 2.371 TL/Mws (2Ç24: 1.969
TL/Mws) seviyesinde gerçekleşti. Şirket'in, TMS-29 etkisi dahil FAVÖK rakamı, piyasanın
medyan beklentisi olan 2.623mn TL beklentisine karşılık 2Ç25'te yıllık
%19 artışla 2.512mn TL seviyesine yükseldi. 1Y25'de Asya operasyonlarının (Talimercan
Santrali'nin tam kapasite etkisi) ile FAVÖK rakamı %74 artışla 1,7 milyar
TL'den 3 milyar TL seviyesine yükselmesi toplam FAVÖK'e güçlü katkı sağladı.
Öte yandan Türkiye operasyonlarının FAVÖK'ü 1Y25'de %56 artışla 1.183mn TL seviyesinde
gerçekleşti (1Y24:761mnTL). Afrika operasyonlarının FAVÖK rakamı ise %2,38
azalışla 1.717mn TL seviyesine geriledi (1Y24: 1.758mn TL). FAVÖK marjı 2Ç25'te
% 25,47 seviyesine geriledi (2Ç24: %26,14). Brüt kar marjı ise %23,64 seviyesinden
%22,11 seviyesine yükseldi.

Türk Hava Yolları (THYAO), küresel havacılık sektöründeki konumunu güçlendirmek
ve pazardaki rekabetçiliğini artırmak amacıyla Air Europa'ya yatırım fırsatının
incelenmesi ve muhtemel ortaklık sinerjilerinin belirlenmesi amacıyla bağlayıcı
olmayan nitelikte görüşmeler gerçekleştirmekte olduğunu duyurmuştur. Şirket,
yapılan fizibilite çalışmaları sonucunda ilgili yatırımın THY'nin 2033 stratejisi
kapsamındaki uzun vadeli değer üretme hedefleriyle uyumlu olacak şekilde,
i. Yolcu ve kargo segmentlerinde Türk Hava Yolları'nın küresel ağı ile Air Europa'nın
İber Yarımadası ve Latin Amerika'daki güçlü konumunun birbirini tamamlayıcı nitelikte
olması sayesinde Latin Amerika pazarında ölçekli ve hızlı büyüme sağlanmasına ve
ii. İştirak ve bağlı ortaklıklarımız nezdindeki havacılık ekosistemimiz için yeni
gelir kanalları ve bölgesel operasyon çeşitliliğiyle birlikte kaldıraç etkisi
oluşturulmasına katkı sunacağı değerlendirilmiştir.
Bu kapsamda Türk Hava Yolları, Air Europa'dan azınlık hissesi alınarak yatırım yapılması
için Hava Yolu'na bağlayıcı bir teklifin iletilmesine karar vermiştir
(Pozitif).

Türk Hava Yolları (THYAO), Temmuz 2025 trafik verilerini açıklamıştır. Açıklanan
verilere göre Şirket, Temmuz 2024'e kıyasla Temmuz 2025'te toplam yolcu sayısında
yıllık %8,4'lük artış kaydetmiştir. THY'nin Temmuz 2025'teki toplam yolcu sayısı
9.03mn olarak gerçekleşmiştir. Bunun yanında, Temmuz 2025'te dış hat yolcu
sayısının toplam yolcu sayısı içerisindeki oranı ise %62,7'ye ulaşmıştır. THY,
Temmuz 2025'te yıllık bazda %8,7 artışla 5.66mn dış hat yolcusu taşımıştır. İç
hat yolcu sayısı ise Temmuz ayında yıllık bazda %7,8 oranında artarak 3.4mn olarak
gerçekleşmiştir. Şirket'in yolcu doluluk oranı Temmuz 2025'te yıllık bazda
0.2 yp yükseliş göstererek %85,4 olarak gerçekleşmiştir. THY'nin kargo iş hacmi
ise Temmuz 2025'te yıllık bazda %11,2 artış göstermiştir. Şirket, 7A24'e kıyasla
7A25'te toplam yolcu sayısında yıllık %4,7'lik artış kaydetmiştir. THY'nin
7A25'teki toplam yolcu sayısı 51.2mn olarak gerçekleşmiştir. THY, 7A25'te yıllık
bazda %6,8 artışla 33mn dış hat yolcusu taşımıştır. İç hat yolcu sayısı ise
yıllık bazda %1,1 oranında artarak 18.2mn olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in yolcu
doluluk oranı 7A25'te yıllık bazda 0.6 yp artış göstererek %82,1 olarak gerçekleşmiştir.
THY'nin kargo iş hacmi ise 7A25'te yıllık bazda %4,4 artış göstermiştir.
Şirket'in açıklanan Temmuz 2025 trafik verileri, bu ay içerisinde hem yurt
dışı yolcu sayısındaki artıştan hem de yurt içi yolcu sayısındaki yükselişten
kaynaklı toplam yolcu sayısında artışa işaret ediyor. Diğer taraftan, kargo hacminin
operasyonel desteğinin devamlılığını olumlu buluyoruz. Açıklanan trafik
verilerinin Şirket payları açısından kısa vadede etkisinin pozitif olabileceğini
düşünüyoruz (Pozitif)


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -