BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Aralık vadeli
BIST30 kontratı, akşam seansında %-0,12 ile %0,14 aralığında hareket etti.
BIST100 endeksinde 10.848-10.816 ve 10.608 (boşluk) seviyeleri destek olarak izlenebilir.
Yukarı yönlü hareketlerde 11.158 üzerinde 11.377 ve 11.470 direnç seviyeleri
öne çıkıyor.
TCMB'nin bugün yayımlayacağı Enflasyon Raporu önemli olacak. 14 Ağustos'ta yayımlanan
raporda yıl sonu enflasyon tahmininin üst sınırı %29 olarak korunmuştu. 2025
yıl sonu için konsensüs enflasyon beklentisi %32 civarında bulunuyor. Dolayısıyla
TCMB'nin 2025 hedefinde olası bir değişikliğin piyasa üzerinde anlamlı bir
etkisi olmayacağını düşünüyoruz. Ancak piyasalar açısından kritik konu, TCMB'nin
2026 yılı için belirlediği %19'luk üst hedef aralığında revizyona gidip gitmeyeceği
olacaktır. Bu hedef, 2026 yılı asgari ücret artışı için de öncü gösterge
niteliğinde olabilir.
Enflasyon, Ocak-Ekim döneminde TCMB'nin bu yıl için öngördüğü üst bant seviyesi
olan %29'a ulaştı. Ancak yurtiçi siyasi ortamın görece sakin seyretmesi durumunda
TCMB'nin faiz indirimlerine devam etmesini bekliyoruz. Bir sonraki PPK toplantısı
11 Aralık'ta yapılacak. Mevcut durumda politika faizi ile gerçekleşen enflasyon
arasındaki fark 660 baz puanlık bir risk primi sunuyor. Bu primin önümüzdeki
aylarda azalabileceğini düşünüyoruz. 2025 yıl sonu için %32 enflasyon ve %38,5
faizle 650 baz puanlık, 2026 yılı için ise %23 enflasyon ve %27 faizle 400
baz puanlık risk primi öngörüyoruz.
Bununla birlikte, belirleyici unsurun hanehalkının döviz talebi olacağını düşünüyoruz.
TCMB'nin anketine göre, hanehalkları önümüzdeki 12 ayda enflasyonun yaklaşık
%54 olmasını bekliyor. Bu da, alım güçlerini korumak için benzer oranlarda
getiri arayışında olacaklarını gösteriyor. Mevduat faizlerinde yaşanabilecek düşüşler
dövize olan talebi artırabilir. Son haftalarda toplam mevduatlar içinde
döviz hesaplarının payındaki artış, Türkiye'nin dezenflasyon süreci açısından
olumsuz bir sinyal oluşturuyor. Enflasyonun %29 arttığı Ocak-Ekim döneminde, dolar
TL karşısında %20, euro %33 ve kur sepeti %26 değer kazandı.
TCMB'nin yayımladığı verilere göre, yabancı para mevduat toplamı 2024 yıl sonunda
188 milyar ABD doları seviyesindeyken, son dönemde 238 milyar ABD dolarına yükseldi.
Raporda, bu artışta KKM hesaplarından dövize geçişin etkili olduğu belirtildi.
MartAğustos döneminde yaklaşık %25 seviyesinde olan dönüş oranı, Eylül
ve Ekim aylarında %80'in üzerine çıktı.
Bugün ALARK, BRSAN, HALKB, PGSUS, SISE ve ULKER finansal sonuçlarını açıklayacak.
Bilanço sezonu 10 Kasım Pazartesi günü sona erecek.
THYAO, 3Ç25'te 1,38 milyar ABD doları net kâr (Konsensüs: 1,23 milyar ABD doları)
açıkladı, yıllık bazda %11 düşüş kaydedildi. Gelirler yıllık %5 arttı. Trafik
hacmindeki artış ve doluluk oranındaki yükseliş, zayıf yolcu birim gelirlerinin
etkisini dengeledi. Kargo gelirleri %7 azaldı. Akaryakıt dışı birim maliyet ücret
artışları ve bazı Avrupa havalimanlarındaki yeni ücret düzenlemeleri nedeniyle
%8 yükseldi. Akaryakıt birim maliyeti ise jet yakıtı fiyatlarındaki düşüşle
%8 azaldı. Sonuç olarak, FAVÖK yıllık %14 düşüşle 1,87 milyar ABD dolarına geriledi,
FAVÖK marjı yıllık 580 baz puan düşüşle %26,9 seviyesine indi. Net borç/FAVÖK
oranı 2024 sonundaki 1,1x seviyesinden 1,4x'e yükseldi. Yönetim, yıllık
gelir büyümesi beklentisini %6-8 aralığından %5-6'ya revize etti (9A25: %4). FAVKÖK
marj hedefi %22-24 aralığında korunurken, 2024'te bu oran %25,3'tü (9A25:
%23,9, yıllık 240 baz puan düşüş).
VAKBN, 3Ç25'te 11,9 milyar TL net kâr açıkladı (Konsensüs: 10,9 milyar TL) ve çeyreklik
bazda %19, yıllık bazda ise %54 artış kaydetti. 9A25 dönemi için ortalama
özkaynak kârlılığı %23 oldu. Beklentilere paralel şekilde, TL ve YP kredi büyümesi
çeyreklik bazda sektör ortalamasının bir miktar üzerinde gerçekleşti. TL
ve YP mevduat artışı ise sektörün bir miktar altında kalsa da, TL mevduatın toplam
içindeki payı %71 ile sektör ortalamasının üzerinde kalmaya devam etti. Banka,
TL çekirdek faiz marjında 30 baz puanlık iyileşme sağladı. Para piyasası fonlama
maliyetinin düşmesiyle birlikte swap düzeltilmiş NIM çeyreklik bazda 47
baz puan arttı. Vakıfbank, TÜFE varsayımını %26,1'den %26,9'a güncelledi, Ekim
ayında enflasyonun %32,9'a ulaşması, 4Ç25'te 16,5 milyar TL ek TÜFE gelir potansiyeli
yarattı. Ücret gelirleri çeyreklik %20,6 artarken, faaliyet giderleri %9
yükseldi. 9A25 dönemi ücret/gider oranı geçen yıla paralel seyretti. Takipteki
kredi oranı ve risk maliyeti çeyreklik bazda hafif yükseldi ancak yıllık hedef
aralıkları olan sırasıyla %3 ve 150 baz puan seviyelerinde kaldı. TL çekirdek
marjda beklenen iyileşme ve ek TÜFE gelirleriyle bankanın yıl genelinde özkaynak
kârlılığının yüksek %20'lerde gerçekleşmesi bekleniyor.
22 Günlük Hareketli Ortalama: Satış baskısında stop-loss seviyesi olarak veya kapanış
fiyatının altında olduğu durumlarda direnç seviyesi olarak kullanılabilir.
Haftalık En Düşük Seviye: Öncelikli destek noktası olarak izlenebilir. Ayrıca, 22
Günlük En Düşük Seviye aylık bazda destek olarak takip edilebilir
Haftalık En Yüksek Seviye: Haftalık bazda direnç noktası olarak değerlendirilebilir.
Kapanış seviyesinin bu seviyeye yakın olması, hissede yukarı yönlü potansiyelin
devam edebileceği şeklinde yorumlanabilir.
66 Günlük En Yüksek Seviye: Kısa vadeli, üç aylık periyotta önemli bir direnç noktası
olarak kullanılabilir. Bu seviye, kapanış fiyatı ile karşılaştırıldığında
kısa vadede kritik bir direnç bölgesine yaklaşıldığını gösterebilir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
