Koç Holding - Olumlu
İştiraklerin katkısıyla olumlu sonuçlar
Koç Holding, 2025 3.çeyrekte 13 milyar TL net kâr ile beklentilerimiz dahilinde
bir sonuç paylaştı. Holding sektöründe ısrarla vurguladık. Özellikle iştiraklerinin
de desteğiyle birlikte Koç Holding’in holding sektöründen bir miktar pozitif
ayrışacağını vurgulamıştık. Bu doğrultuda sektörler bazında geneliyle toparlanan
ve dengelenen bir yapı takip ediyoruz.
Enerji sektörü gayet iyimser seyrediyor. Güçlü yurt içi talep, beyaz ürün veriminde
iyileşme, yüksek kapasite kullanım oranı, elverişli ürün marjları ve stratejik
dönüşüm planına yönelik düzenlemeler sektörü desteklerken, daralan fiyat farkları
ve artan enerji maliyetleri baskı unsuru olarak devam etti. 9 ayda konsolide
kâra katkısı 9,7 milyar TL oldu.
Otomotiv sektöründe yoğun rekabetin olduğu güçlü iç pazara rağmen kârlılık devam
ediyor. Güçlü iç pazar talebi, vergi artış beklentisiyle öne çekilen talep, kur
avantajının desteklediği güçlü ihracat performansı, ortak girişimler ile sağlam
ihracat sözleşmeleri, güçlü pazar konumu ve ölçek avantajlarından faydalanma
potansiyeli otomotiv sektörünü desteklerken, pazarı genişleten ve marjları baskılayan
yüksek elektrikli araç talebi nötr, yoğun fiyat rekabeti ve enflasyon ortamında
artan maliyetler baskı unsuru olarak devam etti. 9 ayda konsolide kâra
katkısı 11,07 milyar TL oldu.
Dayanıklı tüketim zorlu koşullarda kârlılığa odaklandı. Avantajlı parite, Whirlpool’un
katkısıyla sinerji ve maliyet tasarrufu, düşük hammadde maliyetleri kârlılığı
desteklerken iç pazarda zayıflık ve dış pazardaki zayıf talep, Türkiye pazarında
fiyat rekabeti ve ürün karması etkisi, fiyat baskısı ve artan rekabet baskı
unsuru olarak takip edildi. 9 ayda katkı -3,24 milyar TL zarar oldu.
Finans sektöründe ise temel bankacılık gelirleri ile desteklenen kârlılık sürdü.
Güçlü net faiz marjı ile gelirlerde canlanma, kredilerde kar odaklı strateji devamlılığı,
temel bankacılık gelirlerini destekleyen güçlü komisyon büyümesi, tahsili
gecikmiş alacak girişlerinde devam eden iyileşme ve korunan güçlü sermaye
tamponları kârlılığı desteklemeyi sürdürdü. Tek negatif husus olan enflasyon
muhasebesi olmamasının konsolide net kâra 711 milyon TL gibi 9 ayda zarar etkisi
oldu.
KCHOL özelinde finansalları olumlu değerlendiriyoruz. Önümüzdeki dönemde ana rakibi
SAHOL’e kıyasla daha hızlı toparlanmasını bekliyoruz.
KCHOL güncel veri itibariyle %50 iskontolu işlem görüyor.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
