Meditera Tıbbi Malzeme – Sınırlı Olumlu
Her geçen çeyrek iyileşme!
Meditera Tıbbi Malzeme, 2025 3.çeyrekte 648 milyon TL hasılat, 64 milyon TL FAVÖK
ve 26 milyon TL net kâr ile beklentilerimiz dahilinde sonuçlar paylaştı.
Büyüme iştahı devam ediyor. Hasılat özelinde 3.çeyrekte %12,06 düşüşle 648 milyon
TL olurken, ihracat payının arttığını takip ediyoruz. Devlet hastaneleri normalize
olurken, yurt dışı diğer yapılara yapılan satışlar büyümeye devam ediyor.
Önümüzdeki dönemde konsolidasyon yapısının iyileştirilmesinin gelirleri destekleyeceğini
bekliyoruz.
Ürün gamı iyileştiriliyor. Beş yıl içerisinde yeni ürünler için üretimin tam kapasiteye
ulaşması bekleniyor. Lisans ve sertifikasyon süreçlerinin beklenenden uzun
sürmesiyle birlikte 2025 ilk yarısıyla kademeli olmaya devam etti. Önümüzdeki
yıl itibariyle net nette daha fazla ayrışmasını bekliyoruz.
Maliyetler yatay seyrediyor. Şirket finansallarında gelirler bakımından düşüş, maliyetler
bakımından yatay seyirle görece brüt kârda beklenenden daha az düşüş
takip edildi. Brüt kâr 3.çeyrekte %31,41 düşüşle 198 milyon TL oldu. Brüt kâr marjı
936 baz puan düşüşle %31,6 olurken, yılı açık ve net bir şekilde %30 üzeri
kapatma olasılığı artmış olup %30,3-32 aralığında kapatması beklenebilir.
FAVÖK beklediğimiz gibi normalize oldu. Brüt kârdan gelen etkiyle birlikte 3.çeyrekte
FAVÖK %56,59 düşüşle 64 milyon TL oldu. Operasyonel kârlılık tarafında bu
sene %10’ların normal kabul edileceğini önceki çeyreklerde anlatırken, 6 çeyrek
içerisinde %20’lere doğru yönelen bir FAVÖK marjı takip etmeyi bekliyoruz.
Net kâr varlığından memnunuz. S&Mohr iplik fabrikalarının konsolidasyon etkisiyle
birlikte yatırım faaliyetlerinden gelirlerin katkısıyla sınırlı bir net kâr oluşumu
gerçekleşti. İlk 9 ayda zarar sürerken 3.çeyrekte net kâr 25 milyon TL oldu.
MEDTR özelinde finansalları beklentilerimiz dahilinde sınırlı olumlu değerlendirmekle
birlikte ,şirketin özellikle bu sene beklenen iş ilişkileriyle birlikte görece
toparlanmanın sağlanmasını bekliyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
